Obsah:
V USA jsou cenné papíry definovány jako smlouvy, ve kterých jedna strana investuje peníze s jinou stranou a očekává návratnost. Certifikáty vkladů spadají do širších podmínek definice a bankovní makléřská CD jsou obchodována jako cenné papíry. Běžné bankovní CD nejsou regulovány jako cenné papíry.
CD jsou dohody o termínovaných vkladech mezi fyzickými osobami a bankami, které zahrnují vkladatele, který bance ukládá finanční prostředky po předem stanovenou dobu výměnou za specifickou úrokovou míru.
Historie cenných papírů
Časné verze cenných papírů známé jako annua existovaly v římských dobách a 13. století musely být obchodníky s cennými papíry v Londýně licencovány. V USA, Massachusetts začal regulovat cenné papíry v 1852, a v 1911 Kansas přijal zákony vyžadovat licencování cenných papírů a obchodníků. Po pádu Wall Street v roce 1929 a nástupu Velké deprese, Kongres schválil zákon o cenných papírech z roku 1933. Zákon vyžadoval, aby většina cenných papírů byla zaregistrována, když byly poprvé vydány a následné akty ve třicátých a čtyřicátých letech přidaly další vrstvy regulace.
Typy CD
Standardní bankovní CD platí majitelům účtů nastavenou míru návratnosti za určité časové období. Klientům, kteří čerpají finanční prostředky v průběhu období CD, vzniká pokuta, která vyčerpá získané úroky a může snížit jistinu. Některá bankovní CD mají variabilní sazby a jiné umožňují klientům jednorázovou sazbu během období, pokud se zvýší obecné úrokové sazby. Beztrestné CD umožňují zákazníkům kdykoliv vybrat peníze bez postihu. Makléřské CD prodávají banky přímo investičním společnostem, které je prodávají zákazníkům jako cenné papíry.
Výhody
Společnost Federal Insurance Insurance Corp. zajišťuje od roku 2010 zůstatky na CD emitovaných bankami až do výše 250 000 USD. Pokrytí FDIC zahrnuje všechny vkladové účty vedené fyzickou osobou v jedné bance. Účty držené společně mají dvojnásobek pokrytí, protože každý vlastník má 250.000 dolarů na ochranu, a pay-on-death příjemci mají stejné krytí. Lidé mohou otevřít CD a další účty u více bank, aby maximalizovali ochranu FDIC, a CD uchovávané v makléřských účtech umožňují držitelům účtů rozšířit pokrytí ještě dále.
Časové okno
Obecně platí, že dlouhodobé CD platí vyšší sazby než krátkodobé CD, pokud banky neočekávají deflační cyklus. Banky prodávají CD, která trvají od jednoho dne do několika let, i když typické časové rámce jsou šest měsíců, devět měsíců, jeden rok, dva roky a pět let. Některá CD určená pro použití v individuálních penzijních účtech nemají nastavené časové rámce ani úrokové sazby. IRA CDs mají IRS tresty, pokud budou staženy před věkem 59 1/2.
Varování
Mnoho konzervativních investorů kupuje makléřské CD, které nabízejí vyšší výnosy než místní banky. Makléřské CD jsou cenné papíry a mnoho z nich má funkce volání, které umožňují emitentovi smlouvu ukončit brzy. V prostředí s klesající rychlostí emitenti často používají funkci volání na úkor držitele účtu.
Někteří makléři podporují pojištění FDIC jako ochranu pro osoby nakupující CD od ohrožených bank, ale pokud banka selže a její aktiva jsou prodána jiné bance, FDIC nevyžaduje, aby tato banka dodržovala podmínky CD.