Obsah:
Čistá současná hodnota se rovná součtu současných hodnot očekávaných peněžních odtoků a přítoků projektu, které jsou vzájemně započteny. Současná hodnota peněžních toků se vypočítává pomocí diskontní sazby, která odráží požadovanou návratnost investice. Čistá současná hodnota upravená o riziko představuje riziko spojené s předpokládanými částkami peněžních toků, které se liší od jejich prognózy. Riziko je v tomto případě měřítkem změn ve výsledcích.
Výpočet rizikově upravené čisté současné hodnoty
Teoretická struktura výpočtu rizikově upravené NPV je tvořena pravděpodobnostním stromem, který podrobně popisuje všechny pravděpodobné scénáře a následné peněžní toky, jakož i pravděpodobnost výskytu každého pravděpodobného scénáře. Zahrnutí pravděpodobnosti do odhadu peněžních toků je poměrně jednoduché. Pokud má hypotetický scénář za následek čistý peněžní přítok ve výši 100 USD a jeho pravděpodobnost výskytu je 50 procent, hodnota čistého peněžního toku se rovná pravděpodobnosti, 50 procent, vynásobené čistým peněžním tokem, 100 USD nebo 50 USD. Jediné, co zbývá, je vypočítat její současnou hodnotu, i když to musí být provedeno pro každou potenciální peněžní přítok a odliv, který má být investicí vytvořen.
Křičící čísla
Pro výpočet těchto výpočtů použijte tabulku, což usnadňuje aktualizaci změn v jakýchkoli předpokladech. Použijte faktor současné hodnoty na každou z následujících hodnot peněžních toků, vypočtených jako: 1 / (1 + r) ^ n, kde "r" je diskontní sazba a "n" se rovná časové periodě. Například v měsíci 6 by n znamenalo 6 měsíců děleno 12 měsíci nebo 0,5. Při použití diskontní sazby 10% to má za následek faktor současné hodnoty: 1 / (1 + 0,1) ^ 0,5 nebo 1 / (1,1) ^ 0,5, což se rovná 0,9535. Vynásobte to příslušným peněžním tokem a opakujte tento krok pro všechny potenciální peněžní toky. Součet všech současných hodnot je roven rizikové NPV projektu.