Obsah:
Je přirozené, že chcete vědět, kolik bude investovat, než si ztratíte peníze. Znáte přesné vyplacení některých investic, například dluhopisů Ministerstva financí USA, které držíte do splatnosti. Tyto nástroje platí splatnou částku a pevnou hodnotu při splatnosti, podpořenou plnou vírou a zásluhou vlády USA. Ostatní investice jsou rizikovější a výpočet jejich očekávaných výplat vyžaduje, abyste učinili předpovědi.
Rozsah scénářů
Ústředním cílem výpočtu očekávané návratnosti je přiřazení pravděpodobností různým výsledkům a jejich vážený průměr. Předpokládejme například, že předpovídáte, že existuje 10% šance, že akcie společnosti XYZ Corp klesnou o 5 procent za rok. Myslíte si také, že existuje 20% šance, že akcie zůstanou stejné, šanci 40%, že se zvýší o 8 procent a šanci na 30 procent, že získají 15 procent. Vyzbrojeni těmito informacemi můžete vytvořit tabulku a vyčíslit očekávaný zisk na akciích XYZ.
Vynásobte a Přidat
Výpočet očekávané návratnosti vyžaduje, abyste vynásobili každý výsledek svým odhadem jeho pravděpodobnosti a pak součet produktů. V našem příkladu je 10% pravděpodobnost poklesu o 5 procent výsledkem -0,5 procenta. Podobně tři další procenta jsou (0,20 x 0), (0,40 x 8) a (0,10 x 15). Výsledek je -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 nebo 7,2%. Podle vašich předpovědí bude očekávaná návratnost v jednom roce za investici ve výši 10 000 USD o 720 USD více, než jste investovali.
Je to riskantní svět
Přesnost očekávaného výnosu závisí zcela na vaší schopnosti nahlédnout do budoucnosti. Můžete však učinit svůj odhad více vzdělaným tím, že si všimnete minulé volatility investice a předpovědí odborníků ohledně investic a ekonomického prostředí. Můžete také použít některá užitečná pravidla: vysoce hodnocené dluhopisy jsou méně rizikové než ty s nižším ratingem, malé růstové akcie jsou volatilnější než velké modré čipy a diverzifikované portfolio je méně riskantní než takové, které obsahuje jen několik investic. Navzdory nejlepším předpovědím mohou společnosti zkrachovat, splácet své dluhopisy a učinit jejich akcie bezcennými. Na investice se vztahuje mnoho dalších rizik a vaše předpovědi obsahují všechny tyto skutečnosti do pravděpodobností, které přiřadíte konkrétním výsledkům.
Očekáváte hovor?
Jedním z rizik specifických pro dluhopisy, včetně některých emisí státní pokladny, je call call. Pokud emitent zavolá řadu dluhopisů, splatí dluhopis před splatností - po nebo po určeném datu volání - pro stanovenou částku hotovosti. Volání ruší dluhopis a neobdržíte žádné další úrokové platby. Normálně dluhopisoví investoři účtují riziko hovorů tím, že určují výnos-to-call, což je procentní výnos, který dluhopis zaplatí až do data volání. Zda je dluhopis splatný, investoři dluhopisů musí také zohlednit riziko reinvestic, což je riziko, že nebudete schopni reinvestovat úrokové platby - nebo předčasně zaplacenou jistinu - ve stejné míře jako původní investice. Tato rizika můžete zahrnout do upřesnění očekávaného výpočtu odměny.