Obsah:
Úrokové swapy jsou finančním mechanismem, který investoři používají k řízení rizik a spekulaci na budoucí výkonnost trhu. V rámci swapu úroků se jedna skupina investorů zavázala zaplatit pevnou úrokovou sazbu za investici jinému za výměnu variabilní úrokové sazby za stejnou částku peněz. To umožňuje spekulantům pomoci ostatním investorům upevnit jejich investice.
Zvýšení sazeb pro výzkumné pracovníky
Protože návratnost investic s pohyblivými úrokovými sazbami kolísá s trhem, je obtížnější je řídit než investice s pevnou sazbou. Peněžní manažeři často vyměňují pohyblivé sazby za pevné sazby v swapu úrokových sazeb, aby se zajistili sazby a umožnili plánování. Pokud plovoucí úroková sazba vzroste po vyjednání podmínek swapu úrokových sazeb, původní vlastník úrokových proudů ztratí na zvýšených úrokových příjmech z zvýšených sazeb, ale pouze v rozdílu mezi sazbou dohodnutou s druhou stranou v swapu a plovoucí. Pokud například dojde k dohodě o úrokovém swapu s úrokem 6,7 procenta a pohyblivá sazba se zvýší na 6,9 procenta, původní investor nezvyšuje úrok z rozdílu sazeb ve výši 0,2 procenta.
Hodnotit kapky pro spekulanty
Spekulativní investoři obchodují s předvídatelností a bezpečností toků úrokových sazeb s pevnou úrokovou sazbou pro volatilitu toků s pohyblivou sazbou, které předpovídají, že úrokové sazby vzrostou, což činí pohyblivou sazbu lukrativnější a investice vyšší než počáteční náklady. Pokud klesne pohyblivá sazba, hodnota investice spekulanta klesá a investor ztrácí peníze. Například obchodování 1 000 USD na 6,5 procentním úrokovém toku (v hodnotě 65 USD ročně) za proud 1 000 USD s pohyblivou sazbou, který klesne na 6 procent (v hodnotě 60 USD ročně) má za následek čistou ztrátu 5 USD ročně pro spekulatora.
Kolísání měny
Komplikovanější formy mechanismů měnového swapu obchodují ve dvou měnách nebo v kombinaci úrokových sazeb a měn. Tyto strategie představují pro vyšetřovatele a spekulanty stejná rizika - buď ztrácí na dodatečných příjmech, když hodnota jedné měny roste nebo ztrácí peníze, když klesá - kombinace směnných kurzů a predikce úrokových sazeb činí mezinárodní úrokové swapy komplikovaným problémem.