Obsah:
Ocenění zásob porovnává jednu zásobu s jinou, nebo skupinu akcií, za účelem vyhodnocení přínosu investice. Tato forma fundamentální analýzy je přínosná, protože dlouhodobě hodnotí hodnotu akcií. Oceňovací analýza využívá metriky a poměry, aby bylo možné pochopit hodnotu akcií a to, zda se jedná o nákup, prodej nebo držení.
Ocenění
Investoři, kteří používají ocenění, se při rozhodování o tom, zda je akcie podhodnocené nebo nadhodnocené, zaměřují na klíčové aspekty společnosti. Pokud je akcie podhodnocené, pak to může být za nákup. Nicméně, pokud je nadhodnocený, pak to nemusí být za nákup. Ocenění investor může podívat na finanční stabilitu společnosti, růst zisku nebo efektivitu řízení. Při pohledu na předpokládaný zisk společnosti by bylo objektivní ocenění a ocenění vedení společnosti by bylo subjektivní.
Poměr ceny k zisku (P / E)
Poměr ceny k zisku je klíčovým faktorem při oceňování akcií. Poměr P / E srovnává aktuální cenu akcií společnosti a zisk na akcii. Pokud je například cena akcie 25 USD na akcii a zisk na akcii (EPS) je 1,23, pak poměr P / E je 20,3. Toto je důležité. Investoři se domnívají, že vyšší P / E znamená rychlý růst, a proto jsou ochotni platit více za akcie s vysokým P / E. Teoreticky, pro P / E 20,3, investoři jsou ochotni zaplatit 20,3 dolarů za $ 1 současných příjmů. Poměr ceny k zisku je také nazýván „násobkem“.
Ve zkratce
Ben McClure, McClure & Co., vysvětluje, že ocenění umožňuje investorovi zjednodušit informace do odpovídajících poměrů a metrik. To umožňuje investorovi porovnat více společností najednou. Vysvětluje však, že ocenění může být chybné, protože může být založeno na pozorováních. McClure uvádí příklad, jak se Kmart stal favoritem investorů v roce 1999, protože se jevil jako levný ve srovnání s údajně nadhodnoceným Walmartem a Targetem. Investorům se nepodařilo zaznamenat chybné obchodní modely společnosti Kmart a společnost v roce 2002 podala žádost o úpadek. „Udělejte si domácí úkoly,“ říká McClure. Při rozhodování o hodnotě společnosti je lepší použít různé metody a nástroje.