Pro některé z nich Wall Street dělá tolik smyslů jako lístky. Pokud riziko není nesnesitelné, je to matoucí, a pokud to není zmatené, je pravděpodobné, že vás bude svádět k vysoce rizikovému chování. Ale i odborníci teprve nedávno pochopili klíčovou pravdu o riziku - že na akciovém trhu ani velcí nezaručují velkou odměnu.
Pomocí superpočítače na University of Texas v Austinu, výzkumníci vykopali hluboko do téměř 50 let údajů o akciových trzích. Hledali důvod, proč vysoce riziková aktiva ne vždy přinášejí superhvězdné výnosy, což je nesoulad nazývaný beta anomálie. Stejně jako tolik podivínků financí, důvodem není matematika. Je to všechno o kupujících.
Zásoba s "vysokým beta" je ten, který kupující věří, že by mohl platit velké dividendy po silnici. To vzrušuje stejné možnosti, které loterie dělá, jinými slovy. "Teorie předpovídá, že akcie s vysokými betas lepší v dlouhodobém horizontu než akcie s nízkou betas," co-autor a profesor financí Scott Murray řekl v tiskové zprávě. "Při naší analýze zjistíme, že ve výkonu akcií s různými betasami skutečně není rozdíl."
Když oddělujete své instinkty sázek od údajů o akciích, je mnohem pravděpodobnější, že budou sledovat ceny podle teorie cen aktiv. Pokud přeceňujete, kolik peněz vyhrajete nebo prohrajete na skladě, pravděpodobně také přeceňujete pravděpodobnost extrémních událostí, které by způsobily takový návrat. Podle Murraye, "Studie pomáhá investorům pochopit, jak se mohou vyhnout nástrahám, pokud chtějí generovat výnosy tím, že vezmou více rizik."
Máte k dispozici mnoho údajů o historii zásob, výkonech a předpovědích - a na rozdíl od loterie to můžete použít.