Jak vypočítat Sortino Ratio

Sortino Ratio je upravená verze poměru Sharpe. Investiční manažeři jej využívají k výpočtu rizika portfolia. Poměr Sharpe kvantifikuje výnos (alfa) nad volatilitou (beta) předpokládanou v portfoliu. Sortino Ratio však zahrnuje pouze riziko poklesu, které je měřeno jako odchylka (odchylka směrem dolů) od normy nebo minimálního přijatelného výnosu (MAR).

Vypočítejte Sortino Ratio

Krok

Zkontrolujte vzorec. Sortino Ratio = (složené období Return - MAR) / Downside Risk.

Krok

Vypočítat návratnost složeného období. Návrat složeného období = (1 + celkový výnos) ^ (1 / N) - 1. kde N je počet period a celkový výnos je návratnost za určité časové období. Návratnost 10% za 5 let by přinesla návratnost složeného období 1,5 ^ (1/5) - 1. Zesílený „měsíční“ výnos by změnil počet období od 5 do 60 let.

Krok

Vypočítejte minimální průměrný výnos (MAR). To záleží na investorovi. To může být 0 procent nebo současná bezriziková sazba dělená 12. desetiletými poklady může být použita jako náhrada za bezrizikovou sazbu.

Krok

Vypočítejte odchylku směrem dolů. Pokud jste obeznámeni s kvantitativními metodami a statistikami, je to vypočítáno jako standardní odchylka, ale ignoruje všechny pozitivní výsledky. Rovnice může být vypočtena v MS Excel.

Krok

Začněte odečtením MAR od každého období návratu. Chcete pouze záporné hodnoty, takže pokud je číslo kladné, nastavte hodnotu 0.

Krok

Náměstí období se vrací a součet všech za součet.

Krok

Vydělte součet celkovým počtem období a pak vezměte druhou odmocninu tohoto čísla. Toto je Sortino Ratio. To je opět ekvivalentní rovnici standardní odchylky bez kladných výsledků.