Obsah:
Srovnatelná analýza společnosti, tzv. „Comps“, jak ji nazývají investiční bankéři, je jedním ze způsobů, jak se dozvědět více o skutečné hodnotě podniku. Při pohledu na různá ocenění pro srovnatelné společnosti lze poskytnout dobré odhady pro vlastní i skutečnou tržní hodnotu společnosti.
Najít podobné charakteristiky
Srovnatelná analýza společnosti je založena na myšlence, že společnosti s podobnými charakteristikami by měly mít podobné násobky ocenění. Skupina srovnatelných společností obvykle zahrnuje společnosti ze stejného odvětví, jako je oceňovaná společnost. Tyto firmy by také měly mít podobné základní charakteristiky jako tržby, čistý příjem a velikost trhu.
Proces výběru
Vyberte si své společnosti. Přejděte na webové stránky jakéhokoli online makléře nebo akciových investic. Yahoo! Finance a MarketWatch jsou dvě seriózní stránky s přesnými a bezplatnými informacemi. Určete průmysl pro společnost, kterou analyzujete. Vyhledejte všechny společnosti v tomto odvětví. Nyní se zaměřte na další faktory, jako je tržní kapitalizace (velikost), tržby nebo tržby, čistý příjem, zeměpis, počet zaměstnanců atd. Hledáte ty společnosti, které se nejvíce podobají společnosti, kterou chcete analyzovat. Pokud například hodnotíte Walmart, budete se chtít podívat na Target, Sears, Kmart a možná i na Kohla. Vyberte ne více než pět až osm společností.
Analýza
Vytvořte tabulku pro analýzu. Seznam vašich srovnatelných společností dolů. Nyní uveďte seznam poměrů a hodnot, které chcete porovnat. Mezi ně může patřit cena, nesplacené akcie nebo tržní kapitalizace, zisk na akcii (EPS), míra růstu (pětileté), poměr ceny k zisku (P / E), poměr ceny k prodeji, EV (očekávaná hodnota)., EBITDA (zisk před zdaněním úroků, odpisy a amortizace) a vše, co chcete porovnat. Většina těchto údajů je k dispozici na výše uvedených webových stránkách. Nejlepším způsobem, jak získat data, je však provést výpočty sami pomocí firemních údajů uvedených ve výročních zprávách firem nebo 10-K a 10-Q. Naleznete je na stránkách investorských vztahů dané společnosti. Jakmile budete mít svá data, podívejte se na anomálie a upravte je tak, aby nezrušily vaši analýzu.