Obsah:
Když jsou společnosti analyzovány, investoři často vypočítávají kapitálovou strukturu tržní hodnoty společnosti. To se provádí především pomocí poměru nazvaného poměr dluhu k kapitálu. Kapitálová struktura společnosti je tvořena několika klíčovými položkami včetně dlouhodobého dluhu, krátkodobého dluhu, vlastního kapitálu a upřednostňovaného vlastního kapitálu. Kapitálová struktura říká, zda je společnost financována více prostřednictvím dluhu nebo prostřednictvím vlastního kapitálu. Investoři obvykle hledají společnosti, které jsou financovány především prostřednictvím vlastního kapitálu více než společnosti financované prostřednictvím dluhu.
Krok
Shromážděte účetní závěrku společnosti. Konkrétně je zapotřebí rozvaha společnosti. Rozvaha je souhrnem aktiv, závazků a vlastního kapitálu společnosti. Každá ze tří kategorií v rozvaze se pak rozpadá na menší části, kde se aktiva dělí na krátkodobá a dlouhodobá aktiva. Závazky jsou zúženy do kategorií krátkodobých a dlouhodobých závazků. Kapitálová sekce je rozdělena do typů vlastního kapitálu.
Krok
Doplňte celkové závazky společnosti. To se provádí pro výpočet tržní hodnoty kapitálové struktury. Závazky jsou všechny dluhy společnosti. Některé závazky jsou považovány za krátkodobé, což znamená, že jsou splatné do jednoho roku. Jiné jsou dlouhodobé, což znamená, že nejsou splatné alespoň jeden rok. Některé společnosti se rozhodnou zahrnout do tohoto výpočtu pouze dlouhodobé závazky, protože odhalí přesnější kapitálovou strukturu.
Krok
Celková výše vlastního kapitálu v podniku. To zahrnuje všechny běžné akcie, upřednostňované akcie a všechny vydané korporátní dluhopisy. Celková částka představuje, kolik peněz si společnost vypůjčila od akcionářů. To je považováno za hodnotu vlastního kapitálu v kapitálové struktuře společnosti.
Krok
Čísla rozdělte. Celková výše závazků se rozdělí podle vlastního kapitálu akcionáře. Odpověď ukazuje kapitálovou strukturu společnosti. To ukazuje, jaké procento kapitálu je financováno dluhem a jaké procento je financováno z vlastního kapitálu - tzv. Poměr dluhu k kapitálu. Společnosti financované především z vlastního kapitálu jsou méně rizikové než společnosti, které jsou financovány dluhem, protože kapitál je stabilnějším způsobem rozšiřování obchodních operací než dluhu. Pokud má společnost například závazky ve výši 300 000 USD a 600 000 USD ve vlastním kapitálu, celkový kapitál činí 900 000 USD. Rozdělení závazků podle vlastního kapitálu vede k podílu dluhu na vlastním kapitálu ve výši 0,5 nebo 50%. To znamená, že 50% kapitálu společnosti je financováno dluhem. Čím nižší je procento, tím méně je společnost riziková.