Obsah:
Časem inflace sníží kupní sílu peněz. To je velký zájem pro investora, který může mít peníze vázané na dluhopisy let. Inflační prémie je výnos nutný k vyrovnání očekávané míry inflace. Můžete vypočítat odhad inflační prémie na základě tržních úrokových sazeb. Inflační prémie pouze měří inflační očekávání. Neexistuje žádný způsob, jak si být jistý skutečnými budoucími úrokovými sazbami, zejména před několika lety.
Oddělovací prvky výnosu
Výnos dluhopisu lze považovat za kombinaci tří prvků: bezrizikové míry návratnosti, inflační prémie a prémie za úvěrové riziko. Výpočet inflační prémie je záležitostí oddělení tohoto prvku od ostatních. Začněte kontrolou aktuálních sazeb pro státní dluhopisy a cenné papíry chráněné proti státní pokladně se stejnou splatností. Investoři využívají výnosů těchto vládních cenných papírů k výpočtu inflačních prémií, protože nemají prakticky žádné úvěrové riziko, takže je třeba pouze oddělit bezrizikový výnos od inflační prémie. Princip dluhopisů TIPS je upraven o inflaci, takže výnos představuje pouze bezrizikovou míru návratnosti. Odečtěte výnos TIPS z výnosů dluhopisu ministerstva financí, abyste zjistili inflační prémii. Pokud například dluhopis TIPS zaplatí 2,5 procenta a státní dluhopis zaplatí 5,5 procenta, inflační prémie činí 3 procenta.