Obsah:
Hodnota podniku (EV) je měřítkem hodnoty firmy. Pro investory je ekvivalentní účetní hodnotě, protože představuje tržní hodnotu firmy sníženou o vlastní (skutečnou) hodnotu dluhu. Tržní kapitalizace by mohla být dobrým měřítkem toho, jak si trh cení společnosti, ale pouze EV poskytuje měřítko oceňování hodnoty podniku dluhem.
Krok
Zkontrolujte vzorec pro EV. Výpočet EV je tržní kapitalizace + dluh - hotovostní a krátkodobé investice.
Krok
Sbírat informace. Tržní kapitalizaci lze zjistit vynásobením ceny akcií počtem nevyřízených akcií. Dluh lze nalézt v rozvaze přidáním krátkodobého i dlouhodobého dluhu. Peněžní prostředky a krátkodobé investice lze také nalézt v rozvaze v krátkodobých aktivech. Tyto proměnné jsou také snadno dostupné na jakýchkoli finančních stránkách, např. Yahoo! Finance. Proveďte vyhledávání podle symbolu tickeru a pak přejděte na informace o rozvaze.
Krok
Vypočítejte EV. Přidat tržní kapitalizaci do dluhu a odečíst peníze a krátkodobé investice.
Krok
Pracujte prostřednictvím dvou příkladů scénářů. Budete potřebovat znát všechny proměnné popsané v kroku 1. Abychom ukázali obě použití čísla, podívejme se na dva scénáře. Jeden ukáže jak vypočítat EV pro společnost bez dluhu. Druhá ukáže, jak porovnat společnost bez hotovosti a krátkodobých investic. Oba mají tržní kapitalizaci 50 milionů dolarů. Scénář 1 Proměnné: Společnost A má dluh 20 milionů dolarů a společnost B nemá žádný dluh. Hotovost a krátkodobé investice jsou 0 USD. Scénář 2 Proměnné: Společnost A má 5 milionů dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích. Společnost B má v krátkodobých investicích 15 milionů dolarů. Obě společnosti mají dluh 20 milionů dolarů.
Krok
Vypočítejte EV pro scénář 1. EV pro společnost A je tržní kapitalizace (50 milionů dolarů) + dluh (20 milionů dolarů) - hotovostní a krátkodobé investice ($ 0) = 70 milionů dolarů. EV pro společnost B je tržní kapitalizace (50 milionů dolarů) + dluh ($ 0) - hotovost a krátkodobé investice ($ 0) = 50 milionů dolarů. Zatímco obě společnosti mají stejnou tržní kapitalizaci, lepší koupí je společnost B nebo společnost bez dluhu.
Krok
Vypočítat EV pro scénář 2. EV pro společnost A je tržní kapitalizace (50 milionů dolarů) + dluh ($ 0) - hotovost a krátkodobé investice (5 milionů dolarů) = 45 milionů dolarů. EV pro společnost B je tržní kapitalizace (50 milionů dolarů) + dluh ($ 0) - hotovostní a krátkodobé investice (15 milionů dolarů) = 35 milionů dolarů. Zatímco obě společnosti mají stejnou tržní kapitalizaci a žádný dluh, lepší obchod je společnost B, protože byste při koupi společnosti převzali 15 milionů dolarů v hotovosti.