Obsah:
Pokud je fond připraven k likvidaci, znamená to, že se fondová společnost rozhodla buď prodat majetek fondu nebo sloučit podíly fondu do jiného fondu, nejlépe do dobře fungujícího fondu v rámci stejné skupiny fondů. Pokud je fond prodán přímo, fond rozděluje výnosy svým akcionářům fondu. Pokud je fond sloučen s jiným fondem, přiděluje fond svým akcionářům nové akcie na základě relativních hodnot čisté hodnoty aktiv obou fondů. Tato likvidace je pravděpodobně způsobena špatnou výkonností fondu a často vede k odkupu akcionářů.
Slabý výkon
Fondová společnost by dala fond do likvidace pouze v případě, že by fond po delší dobu vykazoval slabý výkon. Špatná výkonnost ovlivňuje nejen výnosy akcionářů fondu, ale také výsledky společnosti. Snižuje průměrnou návratnost celé rodiny fondů a pravděpodobně způsobuje negativní publicitu jiných fondů v rámci rodiny fondů. Aby se zachránil jeden fond před zničením pověsti společnosti, likvidace fondu se může jevit jako správná volba.
Vykoupení investorů
Fond se špatným výkonem se může někdy stát nefunkčním v důsledku zvýšeného odkupu akcionářů. Fond, který nedosáhne očekávaných výnosů, bude časem ztrácet investory. Vzhledem k tomu, že více akcionářů fondu vybírá peníze z fondu, základna aktiv fondu klesá menší a menší, což má přímý vliv na výši poplatků fondu účtovaných jako procento z celkových aktiv spravovaných fondem. Bez dostatečných správních poplatků na pokrytí výdajů fondu by operace fondu nebyly ziskové a likvidace fondu by se stala jedinou možností.
Fúze fúzí
Fúze fondu zabraňuje prodeji celého podílu fondu na otevřeném trhu a lépe zachovává hodnotu fondu pro akcionáře fondu. Může však být obtížné najít skutečně slučitelný fond pro fúzi. Společnosti fondu často vytvářejí rodinu fondů, z nichž každá má své vlastní investiční cíle a strategie portfolia, aby splnila různé požadavky investorů. Sloučení fondu s jiným fondem, který má jiné investiční zaměření, může negativně ovlivnit akcionáře likvidovaného fondu. Například nový fond s velkým kapitálem nemusí odpovídat potřebám akcionářů, jejichž likvidovaný fond byl původně orientován na malé společnosti.
Prodej fondu
Za účelem likvidace fondu se může fondová společnost rozhodnout prodat majetek fondu přímo, pokud není vhodný fond, který by sloučil a následně mohl rozdělit výnosy z prodeje akcionářům fondu. V závislosti na tom, co je v portfoliu portfolia fondu a podmínkách obchodování na trhu v době prodeje, může být fond nucen prodat své podíly se ztrátou. Cenné papíry, které nejsou široce obchodovány, mohou být obtížné prodat, zejména když fond vypíše své často velké podíly najednou. Pokud společnost fondu řádně neuskuteční prodej aktiv, mohou akcionáři utrpět investiční ztráty z likvidace fondu.