Obsah:
Zajišťovací fondy a podílové fondy jsou aktivně řízené investiční programy, které sdružují různé akcie, dluhopisy, futures, opce a jiné takové investiční produkty. Liší se především v tom, že zajišťovací fondy zajišťují převážně soukromé investory, zatímco veřejnost může nakupovat podíly v podílových fondech. Tyto typy fondů vyžadují jak poplatek za správu, buď jako paušální náklady, jako procento investovaných peněz nebo kombinaci obou.
Funkce
Vzájemné a zajišťovací fondy investují do široké škály cenných papírů a obvykle mají určitý druh stanoveného cíle pro fond, jako jsou růstové akcie nebo stabilita. V ostatních případech by se zejména vzájemné fondy mohly zaměřit na konkrétní odvětví hospodářství nebo mezinárodní trhy. Zajišťovací fondy jsou obvykle zaměřeny tak, aby fungovaly dobře bez ohledu na to, jak trh funguje. Investice jsou zajištěny, často se počítají s použitím matematických modelů, které poskytují zdravou návratnost investic bez ohledu na to, jakým způsobem se trh pohybuje.
Funkce
Zajišťovací fondy jsou téměř vždy aktivně řízeny a neustále upravovány zkušeným týmem odborníků v závislosti na cílech fondu. Podílové fondy jsou z větší části pomalejší; většinou se drží strategie nákupu a držení, která udržuje náklady na správu relativně nízké. Většina podílových fondů je využívána především jako důchodové účty z důvodu daňových výhod spojených s využíváním investic.
Úvahy
Většina individuálních investorů nikdy nedává peníze do zajišťovacího fondu. Dokonce i ty nejmenší zajišťovací fondy obecně vyžadují buď to, aby jejich klientem byla velká společnost, nebo osoba s vysokým čistým jměním v hodnotě nejméně 1 milion dolarů nebo 200 000 dolarů ročně. To jsou minimální požadavky na to, aby se stal akreditovaným investorem. Existuje několik výjimek z tohoto pravidla, ale z velké části platí. Podílové fondy na druhé straně mají často relativně nepatrné minimální investice. Ačkoli většina z nich vyžaduje počáteční investici ve výši nejméně 5 000 USD, některé mají minimální částky až 500 USD.
Účinky
Růst vzájemných a zajišťovacích fondů to učinil tak, že velkou část činnosti na moderním akciovém trhu provádějí spíše profesionální partneři a správci zajišťovacích fondů než individuální investoři. Mnoho lidí, jako je, že mohou zadávat své investice na profesionály, ne mínit poplatky, které nakonec zaplatí. Neexistují však žádné záruky, že i profesionálním investorům se podaří porazit trh, a ani ty nejpokročilejší zajišťovací modely nedokážou vysvětlit finanční katastrofu, jako je ta, která následovala po teroristických útocích z 11. září 2001.
Výhody
Vysocí čistí investoři, instituce a korporace vkládají své peníze do zajišťovacích fondů v mnoha situacích, protože očekávají, že budou pravidelně profitovat. Mnohé zajišťovací fondy využívají k zaplacení investic peníze, které jsou spláceny pákovým efektem, takže v případě, že investice nebudou fungovat, převezmou většinu úvěrového rizika. Podílové fondy jsou předem zabalené akciové portfolia, která mohou investorům ušetřit čas, energii a stres z toho, že si budují vlastní kapitál. Zajišťovací fondy nemusí svou činnost hlásit veřejnosti, což má určité výhody. Podílové fondy na straně druhé, jako veřejné subjekty, musí zajistit velkou transparentnost.