Obsah:
Investiční papíry jsou psány pro různé účely a měly by být komplexní a zároveň by měly vycházet ze závěrů, které jsou uvedeny v příspěvku. Vaše publikum by mělo být schopno čerpat přímou linii z podpůrných informací předložených k závěrům, které uvedete, ačkoli investiční rozhodnutí mají vždy určitou subjektivitu. Maximalizovat výši investičního rozhodnutí, které je objektivní, včetně podrobností, jako jsou např. Podpůrné exponáty a modely oceňování. Investiční papíry napsané pro konkrétní publikum se mohou poněkud lišit ve složkách, které se rozhodnete zahrnout, nebo do hloubky zahrnutých informací.
Popis společnosti a historie
Nejprve poskytněte popis předmětu společnosti, spolu s jeho historií, pozadím manažerského týmu a provozem. Společnost s delší provozní historií je obecně méně riskantní. Tento přístup se odráží ve standardním formátu, který můžete vidět v podání Komise pro cenné papíry a burzy 10-K, což je pravděpodobně souhrn investic, který domácí investoři nejčastěji používají.
Analýza trhu
Konkurenční analýza by měla zahrnovat hloubkovou analýzu trhu, na kterém společnost působí, celkové průmyslové a ekonomické síly, které mohou ovlivnit finanční výsledky společnosti. To ukazuje, že jste provedli důkladnou analýzu externího obchodního prostředí společnosti. Určete pozici oboru v životním cyklu podniku: spuštění, expanze, saturace nebo pokles. Pokud je vaše subjektová společnost skutečně inovativní, může být schopna překonat v průmyslu v úpadku. Také průmyslová odvětví mohou podléhat krátkodobým cyklům, které obvykle trvají tři až pět let. Toto jsou přirozené cykly expanze a kontrakce.
SWOT analýza
Analýza silných stránek, slabých stránek, příležitostí a hrozeb společnosti - lépe známých jako SWOT analýza - může zajistit, že vaše analýza bude komplexní a bude zohledňovat kvalitativní faktory, které nemusí být ve vaší kvantitativní analýze patrné. Všimněte si hrozeb a slabých stránek, jako je nedostatek stability v historických finančních výkonech, konkurenční hrozby nebo dokonce existenciální hrozby. Mezi důležité slabiny patří neschopnost společnosti přijmout technologický pokrok, obecný nedostatek inovací nebo neochota managementu reinvestovat zisk do nových strojů, technologií nebo lidského kapitálu.
Finanční analýza
Uveďte buď souhrnnou nebo standardní účetní závěrku, nejlépe pro více než jedno účetní období. Pomocí těchto čísel můžete provádět analýzu běžných velikostí a poměrů, která podporuje kvantitativní část papíru. Zahrnout analýzu jako exponát nebo exponáty v rámci svého investičního papíru nebo jako přílohy. Prohlášení o běžné velikosti zobrazuje každou položku výkazu zisku a ztráty jako procento z celkových tržeb a každou položku rozvahy jako procento z celkových aktiv nebo závazků pro konkurenční analýzu. Využití poměrové analýzy k pokrytí velikosti, růstu, likvidity, ziskovosti, pákového efektu a obratu. Zahrnout analýzu trendů a výkonových trendů a porovnání s partnerskou skupinou společnosti. Všimněte si všech pozitivních nebo negativních trendů. Pomocí této analýzy získáte přesvědčivé důkazy o finanční síle vašeho subjektu ve vztahu k konkurentům nebo kolegům.
Investiční práce
Uzavřete svou investiční práci, ve které navrhujete konkrétní opatření, které je třeba podniknout. Podpořte své závěry pomocí exponátů, jako jsou modely oceňování, struktury výplat a grafy návratnosti. I když je tvou prací jednoduše nákup cenného papíru, o kterém si myslíte, že je podhodnoceno, zahrňte výsledky podporované oceňovacím modelem a vysvětlete tyto výsledky v kontextu většího investičního obrazu. Analytici na straně prodejců například uzavírají své investiční dokumenty s doporučením nákupu, prodeje nebo držení.