Co jsou dluhopisy Tier 2?

Úroveň 2 je jednou ze tří úrovní, které tvoří kapitálovou strukturu v bankách. Kapitál řádu 1 obsahuje základní kapitál banky a sestává převážně ze základního kapitálu a nerozděleného zisku. Kapitál Tier 2 je omezen na 100% kapitálu prvního stupně a je považován za sekundární úroveň základního kapitálu banky, která se skládá převážně z rezerv z přecenění, které obsahují částky související se zvýšením hodnoty aktiv společnosti; všeobecné rezervy na ztráty nebo částky, které absorbují neidentifikované ztráty; a podřízený dluh, jako jsou dluhopisy. Tier 2 dluhopisy jsou formou podřízeného dluhu, protože nemají první nárok na aktiva v případě likvidace banky.

Dluhopisy Tier 2 jsou formou dlouhodobých investic a bankovních závazků.

Charakteristiky

Dluhopisy druhého řádu mají splatnost minimálně pět let a podléhají pravidelné amortizaci. Tyto dluhopisy jsou někdy vydávány jako součást cenných papírů zajištěných aktivy nebo cenných papírů, které jsou kryty podkladovým fondem aktiv, a zajištěných hypotéčních závazků, což je koncept, kdy se hypotéky přeměňují na dluhopisy za účelem jejich prodeje investorům.

Potenciální výhody

Advokáti Mark Van Der Weide a Satish M. Kini píšou v Bostonu College Law Review o schopnosti podřízeného dluhu, jako jsou dluhopisy druhého stupně, omezit riskování bank kvůli přítomnosti dlouhodobých držitelů dluhů, kteří mají tendenci držet si dluhopisy. pozornosti na jejich investice. Reakce trhu těchto dlouhodobých držitelů dluhů na opatření přijatá bankou může odradit regulátory od potenciálních problémů. Vydávání tohoto typu dluhu také zvyšuje zveřejňování finančních informací bankami, což vede k větší transparentnosti činností banky.

Úroveň rizika

Vzhledem k tomu, že se jedná o formu podřízeného dluhu, dluhopisy druhého stupně se považují za rizikovější formu investice, která musí mít vyšší výnosnost. Investoři riskují, že nebudou inkasovat své investice, pokud se banka stane insolventní, protože mají druhotný nárok na aktiva. Výše dluhopisů řádu 2 vydaných bankou může být použita jako opatření pro stanovení výše pojistného na pojištění vkladů účtované bance společností Federal Deposit Insurance Corp. nebo FDIC.

Míra návratnosti

Tier 2 dluhopisy nejsou považovány za atraktivní formu dluhu pro banky v důsledku vyšších úrokových sazeb, které musí emitent zaplatit. Investoři vydělávají vyšší výnos z důvodu vyššího rizika spojeného s investicí. Ostatní rizikové prémie a smlouvy mohou být sjednány držiteli dluhu jako dodatečná ochrana investic.