Obsah:
Úrokové sazby jsou ekonomickou proměnnou, která ovlivňuje všechny segmenty ekonomiky. Spotřebitelé pociťují svůj dopad, ať už při nákupu na úvěr nebo při koupi domu. Podniky investují do svých rozhodnutí o financování zásob nebo investují do nových zařízení. Vládní finance jsou silně ovlivňovány úrovněmi úrokových sazeb.
Determinanty úrokových sazeb
Úrokové sazby jsou dány nabídkou a poptávkou po penězích, které jsou ovlivňovány řadou tržních sil. Nejdůležitější z nich jsou politická opatření Federálního rezervního systému, která aktivně řídí sazby, které banky platí, když potřebují peníze. Banky si musí půjčit, pokud jejich rezervy klesnou pod požadovanou úroveň. Mohou si půjčovat od sebe nebo od Federálního rezervního systému a Fed stanoví obě sazby - sazbu Federálních fondů a diskontní sazbu. Když se tyto sazby zvýší, sazby také banky účtují svým zákazníkům. Tento proces není okamžitý - může trvat až 18 měsíců, než bude celý dopad pociťován v celém hospodářství.
Rostoucí úrokové sazby
Rostoucí úrokové sazby zvyšují náklady na půjčky, což snižuje výši půjček. Míra úspor se pravděpodobně zvýší, jak lidé zjistí, že mohou vydělávat vyšší výnosy ze svých úspor. Hypoteční sazby rostou, bolí první-time kupující doma, stejně jako ti s úvěry s nastavitelnou sazbou. Také podniky si najdou půjčky dražší. Plány expanze mohou být pozastaveny a úvěrové linky na financování zásob budou dražší. Zákazníci nakupují na úvěr také klesají, což poškozuje obchodní prodeje.
Klesající úrokové sazby
Když úrokové sazby klesají, lidé mají menší motivaci šetřit. Půjčky se stávají dostupnějšími a spotřebitelé i podniky pravděpodobně svůj dluh zvýší. S rostoucími výdaji spotřebitelů a podniků jsou nižší úrokové sazby pro národní hospodářství býčí. Nižší úrokové sazby přinášejí nižší hypoteční sazby, které snižují měsíční splátky hypoték. To stimuluje sektor bydlení, který je rozhodující pro národní hospodářský růst. Je-li ekonomika slabá nebo v recesi, politika FEDu má snížit úrokové sazby, aby stimulovala růst.
Vládní finance
Úrokové platby na státní dluh představují pro ekonomiku významnou hrozbu, pokud by sazby vzrostly. Jak státní dluh roste, federální vláda si půjčuje, vydávat jak krátkodobé tak dlouhodobé cenné papíry. Když jsou pokladní poukázky a dluhopisy splatné, jsou převedeny do nových bankovek a dluhopisů v běžných sazbách. Pokud zůstanou sazby nízké, úrokové platby zůstanou zvládnutelné. Pokud však úrokové sazby vzroste, dluhová služba poroste - a to jak v absolutním vyjádření, tak v procentech z federálního rozpočtu.