Pokyny SEBI pro primární trh

Primárním trhem v Indii, podobně jako v jiných zemích, je trh, kde investoři a společnosti obchodují s akciemi, opcemi a dalšími veřejnými finančními nástroji. V roce 2000 vydala Rada pro cenné papíry a burzy Indie nebo SEBI soubor pokynů pro primární trh, který pokrývá 17 oblastí ochrany spotřebitelů a investorů, včetně toho, jak se nové společnosti stávají aktivními na primárním trhu a jak vydávají a cenové cenné papíry.

Směrnice SEBI pro primární trhový úvěr: ijeab / iStock / GettyImages

Počáteční veřejné nabídky

Indické společnosti, které chtějí otevřít své operace veřejnému financování, musí pracovat prostřednictvím makléře, který je licencován se společností SEBI, aby nabídl a přijal žádosti o financování prostřednictvím indického systému e-IPO, což je online systém pro přivádění soukromých společností na primární trh. Makléř musí spolupracovat s registrátorem společnosti, aby vyjednal všechny nabídky mezi společností a potenciálními investory. Ve spojení s vedením společnosti musí makléř zpřístupnit veškeré informace o investicích v hindštině i angličtině a musí obsahovat časový rámec pro každou nabídku a přijaté způsoby platby. Zprostředkovatel je povinen uchovávat všechny prostředky, které náleží IPO, na vázaný účet a musí denně hlásit registrátorovi společnosti. SEBI uděluje makléřům licence, aby se bezohlední lidé mohli vyhnout ničím netušícím společnostem a investorům.

Vydávání a oceňování cenných papírů

Společnost musí předložit návrh prospektu SEBI nejméně tři týdny před podáním své konečné dokumentace u obchodního rejstříku na primárním trhu. Návrh prospektu obsahuje kontaktní informace společnosti, analýzu tržních rizik a způsob, jakým na ně bude společnost reagovat, jakož i informace o vedení společnosti. Poté, co je společnost registrována a schválena, může svobodně určit cenu, za kterou chce uvádět své akcie na primárním trhu. Pokud se banka podílí na kótování společnosti, musí být její akcie schváleny společností SEBI. Společnost musí zveřejnit nominální hodnotu všech veřejně obchodovaných akcií.

Nástroje pro vydávání dluhů

Společnosti a banky, které v rámci investiční nabídky zahrnují dluhové nástroje, musí před zahájením jakýchkoli smluv s investory zveřejnit ratingy SEBI. Dluhové nástroje jsou výkazy, ve kterých emitent navyšuje kapitál prodejem dluhu investorovi. Emitent vyplácí investorovi úrok podle podmínek smlouvy. SEBI vyžaduje, aby všechny společnosti vydávající dluhové nástroje informovaly své investory o peněžních tocích a informacích o likviditě. SEBI umožňuje společnostem, aby se rozhodly splatit své dluhy vydáním akcií nebo jiných finančních nástrojů těm, kteří investují do dluhu společnosti.

Banky vydávající kapitál společnosti

SEBI neomezuje výši kapitálu, který může finanční instituce vydat veřejně obchodované společnosti, ačkoli neumožňuje institucím s konfliktem zájmů vydávat kapitál společnosti. Určené finanční instituce, ty, které jsou schváleny SEBI, si vyhrazují procento společnosti, do které chtějí investovat, a mají právo držet toto procento po dobu tří let. Pokud by finanční instituce uvolnila část své rezervace, tyto akcie se stanou součástí veřejně dostupných akcií. SEBI také umožňuje institucionálním investorům ocenit své podíly ve společnosti, jak uzná za vhodné, za předpokladu, že instituce vykázala za poslední tři roky zisk.