Jak analyzovat kapitálovou strukturu

Detail profesionálů při pohledu na data na tabletu

Krok

Rozvaha je přehledem toho, co společnost vlastní a dluží v určitém okamžiku. Majetek společnosti je přizpůsoben svým závazkům, přičemž rozdíl se označuje jako vlastní kapitál vlastníka nebo akcionářů. To může být vyjádřeno v dolarových hodnotách nebo vyjádřeno jako procento celkových aktiv, které se nazývá rozvaha běžné velikosti. To umožňuje srovnání firem různých velikostí nebo zjistit, jak se společnost vyrovná s průměry průmyslu.

Perspektiva rozvahy

Výpočet pracovního kapitálu

Krok

Společnost s bohatstvím aktiv stále platí své účty z měsíce na měsíc. Výpočet pracovního kapitálu ukazuje, jak dobře to společnost může udělat. Vyjádřené v dolarech, odečtete současné závazky, jako jsou splátky úvěrů, mzdy a nájemné, z běžných aktiv, jako jsou peněžní účty, zásoby a pohledávky. Přebytek je částka pracovního kapitálu, kterou má společnost na investice do jiných částí podniku, jako je reklama nebo výzkum. Pokud jsou krátkodobá aktiva a závazky stejné, neexistuje provozní kapitál a negativní výsledek může znamenat závažné problémy s peněžními toky.

Poměr proudu

Krok

Současný poměr je vyjádřením pracovního kapitálu ve formě srovnatelné s průměry průmyslu nebo jinými společnostmi různé velikosti. Současný ukazatel rozděluje krátkodobá aktiva o krátkodobé závazky. Například společnost A, která má 98 000 USD oběžných aktiv a 70 000 USD v krátkodobých závazcích, má provozní kapitál ve výši 28 000 USD a současný poměr 1,4. Společnost B, která má 200 000 USD a 160 000 USD v běžných aktivech a pasivech, má na 40 000 USD vyšší provozní kapitál, ale poměr 1,25, což znamená, že společnost B má k dispozici méně pracovního kapitálu jako podíl svých aktiv.

Rychlý poměr

Krok

Rychlý poměr je měřítkem toho, jak může společnost v době krize finančně plnit své úkoly. Aktiva pro tento poměr nezahrnují zásoby, zásoby a náklady předplacené, přičemž se zaměřují pouze na aktiva, která mohou být rychle přeměněna na peníze, jako jsou bankovní účty a pohledávky. Pokud společnost A v předchozím příkladu má pouze 64 000 USD v krátkodobých aktivech, které lze snadno převést na hotovost, je její rychlý poměr 0,91: 1. To je určeno vydělením konvertibilních aktiv krátkodobými závazky a vyjádřením jako poměr.

Poměry peněžních prostředků k dluhu a dluhu k vlastnímu kapitálu

Krok

Pro investora může dluh představovat riziko, i když určitý dluh může financovat růst podniku nad rámec toho, co by mohla podpořit hotovost společnosti. Peněžní prostředky rozdělují krátkodobá a dlouhodobá aktiva. Hodnota tohoto poměru se liší podle úrovně investora a rizikového komfortu. Dluh na vlastní kapitál rozděluje dlouhodobý dluh podle vlastního kapitálu. S tímto poměrem nemusí být aktuální číslo tak významné jako změny tohoto čísla v čase. Vzhledem k tomu, že rozvaha je okamžikem, všechny analýzy kapitálové struktury těží z porovnání rozvah společnosti za období několika let, přičemž zaznamenávají trendy a změny.