Obsah:
AUM označuje aktiva ve správě a je měřítkem, kolik peněz spravuje jménem klientů správce aktiv, jako je poradce pro osobní majetek nebo společnost podílového fondu. Obecně platí, že čím více peněz instituce spravuje, tím více prostředků a personálu, jako jsou finanční analytici a sektoroví specialisté, může zaměstnávat. Vědět, jak se vypočte AUM, vám pomůže postavit postavu do perspektivy a správně vyhodnotit pověření správce majetku.
Definice AUM
Aktiva ve správě je celková tržní hodnota všech portfolií cenných papírů, u nichž správce aktiv poskytuje nepřetržité a pravidelné služby dohledu nebo řízení. Vzhledem k tomu, že se hodnota většiny finančních aktiv mění denně, mění se AUM pro investičního manažera také denně. Převod nebo stažení klientského portfolia bude mít také za následek změny. Pro investory je důležité pochopit přesnou definici a výpočet AUM, protože správci aktiv mají tendenci používat AUM jako měřítko svého úspěchu. Přidání nových klientských portfolií, jakož i zhodnocení stávajících portfolií, z nichž obě poukazují na úspěch manažera, mají za následek zvýšení AUM.
Portfolio cenných papírů
Hodnota portfolia klienta se započítává do AUM pouze v případě, že splňuje definici „portfolia cenných papírů“ stanovenou Komisí pro cenné papíry a burzu, která stanoví, že alespoň polovina celkové hodnoty účtu musí sestávat z cenných papírů. Aktiva, jako jsou nemovitosti nebo drahé kovy jako zlato nebo stříbro, nejsou považovány za cenné papíry. Peníze jsou však považovány za cenný papír. Účty patřící osobám, které nejsou členy UI, a finanční prostředky, které jsou spravovány zdarma, jakož i aktiva v rámci soukromého fondu jsou považována za cenné papíry.
Průběžná a pravidelná dozorčí služba
I když portfolia individuálně splňují definici portfolia cenných papírů, musí správce aktiv poskytovat pro tyto portfolia nepřetržité a pravidelné služby správy, které budou zahrnuty do AUM. SEC používá termín „průběžné služby dohledu a řízení“, což znamená, že se příležitostně neposkytuje poradenství pro účet. V některých případech nemusí správce aktiv disponovat přímým uvážením nad účtem a nemůže zadávat objednávky na nákup a prodej finančních aktiv v portfoliu. Tato aktiva jsou obvykle uložena v jiné instituci. Má-li však správce aktiv stále povinnost vybírat nebo vydávat doporučení pro nákupy a prodeje cenných papírů a je také zodpovědný za zajištění nákupu nebo prodeje, hodnota portfolia se započítává do celkové hodnoty.
Kalkulace AUM
Jakmile zjistíte, že určité portfolio managementu splňuje podmínky pro zařazení, budete muset vypočítat hodnotu jednotlivého portfolia. Hodnota portfolia se rovná celkové hodnotě jednotlivých aktiv v portfoliu. Hodnota aktiva se rovná číslu aktiva v portfoliu vynásobenému poslední tržní cenou. Pokud například portfolio obsahuje 250 kusů akcií společnosti Apple, které se obchodují za 110 USD, hodnota akcií společnosti Apple se rovná 250 * 110 USD nebo 27 500 USD. Po provedení tohoto výpočtu pro každé aktivum v portfoliu se sčítají údaje, aby se dospělo k hodnotě portfolia. Pak se sčítají hodnoty všech kvalifikujících se portfolií, abyste našli AUM.