Obsah:
Při pohledu na účetní závěrku společnosti jsou investoři informováni o tom, jak společnost působí a kde se řadí k konkurenci. To může být další nejlepší věc, která sedí v zasedací místnosti, skladu nebo výrobního závodu. Výkaz zisku a ztráty ukazuje investorům, jak moc společnost za dané období vydělala. Samotný výkaz zisku společnosti však neposkytuje úplný obraz. Kromě toho mohou společnosti manipulovat s výdělky.
Výkaz zisku a ztráty
Výkaz zisku a ztráty vykazuje čistý zisk společnosti po zohlednění výnosů snížených o náklady. Úspěšné společnosti vykazují nadprůměrné příjmy na konzistentním základě, nebo přinejmenším tak často, aby udržely investory spokojené. Nicméně, výkaz příjmů pouze vypráví část příběhu o tom, co se děje se společností. Chcete-li získat úplný obraz, investor by měl přezkoumat další účetní závěrky, jako je rozvaha, přehled o peněžních tocích, výkaz o nerozděleném zisku a poznámky společnosti a poznámky pod čarou.
Manipulace s výdělky
Veřejně obchodovaná společnost má pobídku k pořizování silných zisků. Vyšší příjmy obvykle znamenají vyšší cenu akcií. V některých případech se vedení může cítit pod tlakem, aby společnost vypadala zdravěji, než tomu je. Například společnost může zvýšit prodej uznáním prodeje dříve než to, co je přijatelné. V jiném příkladu může společnost delší dobu odepisovat svůj majetek, čímž zaznamenává nižší odpisy (nepeněžní položku), aby snížila svůj nákladový základ. Společnost má mnoho způsobů, jak může nafouknout své příjmy a přinutit investory, aby se stali finančními detektivy. Finanční analytici musí neustále upravovat, aby „normalizovali“ zisk společnosti. Společnosti uvádějí své finanční výsledky podle požadavků Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), ale investoři nevědí, co prozatím prozradí výkaz zisku a ztráty společnosti.
Finanční poměry
Finanční analýza je proces použití účetní závěrky společnosti k určení její provozní efektivity. Jednoduše pomocí výkazu zisku vám nedovolíte porozumět ostatním vztahům, které existují mezi složkami příjmů společnosti a dalšími aspekty podnikání. Finanční poměrová analýza používá různé části výkazu zisku a ztráty, rozvahy a výkazu peněžních toků, aby bylo možné provést posouzení výkonnosti. Například provozní marže, která je provozním výnosem rozděleným podle tržeb, používá pouze výkaz zisku a ztráty. Poměr obratu zásob však používá jak výkaz zisku, tak rozvahu (náklady na prodané zboží děleno průměrnou zásobou).
Peer Review a porovnání
Nikdy byste neměli prohlížet výkaz příjmů společnosti pouze za jedno časové období. Namísto toho byste měli porovnávat výkaz příjmů v čase, abyste zjistili jakékoli neobvyklé trendy, například špičky v různých řádkových položkách, které se objevují ve výkazu zisku a ztráty. Musíte porovnat finanční výsledky společnosti s finanční výkonností jejích konkurentů. Můžete porovnat finanční poměry se skupinou vrstevníků, aby bylo možné posoudit, zda společnost vykonává svou výkonnost nad nebo pod konkurencí. Tímto způsobem můžete učinit informovanější rozhodnutí o tom, zda investovat do společnosti.