Jak vypočítat Beta portfolia

Beta akcií teoreticky měří cenovou citlivost ve srovnání s trhem. Investoři s více pozicemi by měli zvážit beta verzi svého portfolia. Sofistikovaní investoři se mohou chtít blíže podívat na měření beta.

Pokud vaše portfolio obsahuje mezinárodní akcie, může měření beta portfolia vyžadovat přepočet.

Výpočet beta vyžaduje časový horizont i měření proti tržnímu standardu, jako je S&P 500. Mezinárodní akcie, krátkodobý nebo dlouhodobý horizont a další faktory ovlivňují beta. Měli byste se naučit, jak vypočítat beta verzi svého portfolia pro největší přesnost.

Vypočítejte portfolio beta, abyste lépe porozuměli důležitosti diverzifikace v řízení rizik.

Vypočítejte beta svého portfolia, abyste umístili své podíly na trhu s pohybem, podle "Moderní teorie portfolia a investiční analýzy" (2009).

Koncept investičního načasování vyžaduje úpravu portfolia beta před pohybem trhu. Když se například investiční manažer domnívá, že se trh blíží vzestupu, může upravit beta verzi portfolia, aby vytvořila dodatečnou cenovou citlivost směrem nahoru pro portfolia. Použijte beta pro výpočet cenové citlivosti ve akciových a akciových a dluhových portfoliích.

Úprava beta portfolia může usnadnit rychlejší nebo pomalejší pohyby ve srovnání s trhem.

Vypočítat beta pomocí jednoduchého výpočtu, když vaše portfolio obsahuje cenné papíry z jednoho trhu, jako je S&P 500. Podle autorů "Financial Management" (2007), "Beta je založena na minulých informacích za předpokladu, že zůstane poměrně stabilní přesčas." V příkladu autorů je portfolio beta váženým průměrem jednotlivých betas cenných papírů v portfoliu.

Použijte tabulkový software pro výpočet a aktualizaci portfolia beta.

Použijte Excel nebo tabulkový software pro výpočet a přepočítání portfolia beta podle trhu, podmínek na trhu a dalších faktorů. Vědět, jak vytvořit tabulku, která zachytí informace na první pohled a automaticky aktualizuje beta verzi vašeho portfolia.

Beta je zřídka statické číslo, takže dynamický vztah vašeho beta portfolia k celkovému trhu, který nejlépe odráží vaše investice, vám může pomoci nejlépe spravovat vaše peníze.

Upravte beta na váženou pozici každého zabezpečení ve svém portfoliu.

Vypočítejte hodnotu beta svých investic při hodnocení potenciálu rizika pro odměnu ve svém portfoliu. Pokud například vaše portfolio obsahuje nadhodnocené pozice jakéhokoli cenného papíru, měl by váš výpočet odrážet nadváhu. Zabezpečení za předpokladu, že 40% hodnoty portfolia není stejné jako za předpokladu 10%.

V tomto příkladu je 10% portfolia investováno do akcií s nižší než tržní hodnotou beta (0,8, kde je trh 1,0); 20% je investováno do vyššího než akcií beta na trhu (1,4); 30% je investováno do vyšší než beta akcií na trhu (1,8); a 40 procent je investováno do vyšší než beta akcií na trhu (1,9). Výpočet (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67 ukazuje, že portfolio beta je vysoké vzhledem k trhu.

Majitel portfolia věří, že trh poroste. Celkové riziko portfolia by však bylo lépe řízeno s větší diverzifikací pozice.

Krok

Pochopte, že deriváty, strukturované produkty a opce mají koeficienty beta vzhledem k trhu. Při výpočtu svého portfolia beta zahrňte tyto cenné papíry pro přesný obrázek. Zatímco výpočty jsou složité, je důležité vědět, jaké je riziko, které vaše portfolio nese, a to pro řádné řízení peněz.