Obsah:
Rozhodnutí vzít soukromou společnost s veřejným obchodem má smysl z mnoha důvodů. Veřejné společnosti musí informovat Komisi pro cenné papíry a burzy, což je proces, který je časově náročný a drahý a který konkurentům zveřejňuje důvěrné informace. SEC má přísné požadavky na podávání zpráv, které musí být splněny. Chystáte soukromý odstraňuje potřebu. Sarbanes-Oxley akt podřídí manažery společnosti k odpovědnosti za korporační zlomyslnost. Chystáte-li se soukromé snižuje tuto odpovědnost. Kromě toho, soukromá koncentrace soustředí vlastnictví do méně rukou a umožňuje řízení společnosti řídit přísnější kontroly. Jít soukromé také dělá ceny akcií a obchodování akcií pro malé investory náročné.
Riziko pro investory
Soukromá společnost má velký dopad na likviditu jejích akcií. Když společnost půjde soukromě, dobrovolně přestane předkládat formuláře požadované od veřejné firmy, místo toho podá mnohem jednodušší, méně komplexní papírování - ztmavne je výraz používaný při rozhodování společnosti.
Investoři, kteří drží své akcie poté, co firma jde soukromě, se ocitnou znevýhodněni, když chtějí prodat své akcie. Pokud akcie již nejsou veřejně obchodovány, musí být jejich cena přičítána ocenění společnosti. Vzhledem k tomu, že cílem soukromého obchodování je zastavit obchodování s akciemi, akcie se stanou nelikvidními, přičemž jakýkoli prodej bude vyjednáván případ od případu. V některých případech může být akcie obchodovány tak, že investoři musí přijmout téměř jakoukoli cenu, kterou mohou získat.
Hodnota zásob během redukce
Klíčovým požadavkem v soukromém sektoru je snížení počtu akcionářů rekordních na 300 - nebo na 500, pokud společnost nemá významná aktiva. Předtím, než podnikne kroky, řídící soubory SEC formuláře Schéma 13E-3 sdělí akcionářům úmysl. Vedení podnikne kroky ke snížení počtu akcionářů:
- Reverse Stock Split. Předpokládejme, že společnost má 600 akcionářů. Pokud oznámí reverzní akciové rozdělení na 1 pro 10, konsoliduje své nesplacené akcie na jednu desetinu předchozí částky. Pokud akcionáři nemají dostatek akcií k splnění rozdělení, společnost kupuje akcie za tržní cenu, což snižuje počet akcionářů.
- Výkup managementu. S touto volbou nakoupí management akcie od ostatních akcionářů, dokud počet akcionářů neklesne pod požadovanou hranici. Vedení společnosti využívá hotovost společnosti k nákupu akcií, což může být drahý proces. Typicky management nabízí, aby zaplatili prémii, aby přiměli akcionáře, aby nabídku přijali, což vede k tomu, že akcionáři obdrží za své akcie více než tržní hodnotu.