Obsah:
Varianta je běžně používaná míra rizika, kterou investoři používají k analýze historických a očekávaných výnosů. Jedná se o odhadovaný rozsah kolem očekávaného výnosu, u něhož se očekává, že skutečný výnos poklesne s určitou mírou důvěry a je úzce spojen s dalšími riziky, jako je standardní odchylka, volatilita a beta. Rozptyl můžete vypočítat pro libovolné časové období, ale je běžné, že se měří rizika, protože mezi investory je standardně zveřejňovat a analyzovat opatření v oblasti rizik a výnosů v ročních přírůstcích.
Annualizující odchylka
Vynucování týdenního rozptylu jednoduše vyžaduje násobení týdenní odchylky o 52, protože v tomto roce je 52 týdnů. Vynucování týdenního rozptylu tímto způsobem předpokládá, že týdenní rozptyl je dobrý odhad pro celý rok. Žádný růst nebo ztráta není zahrnuta do anualizace, když vynásobíte týdenní rozptyl 52. Například týdenní rozptyl 1% se vynásobí 52, což vede k anualizovanému rozptylu 52%.
Úvahy
Čísla jsou statisticky významnější, když jsou odvozena po delší časové období. Anualizovaná hodnota nemusí být nutně statisticky významnější vzhledem k možným nepřesnostem ve vašem předpokladu, že týdenní rozptyl je dobrým parametrem pro roční rozptyl. Zjistíte však, že pro výpočet dalších důležitých ročních rizikových opatření, která vyžadují roční odchylku jako vstup, je stále nutné. Pokud například potřebujete odhadnout tržní hodnotu akciové opce s roční splatností, je kritickou složkou výpočtu roční volatilita. Roční rozptyl se používá pro výpočet roční volatility. Pokud tedy máte pouze solidní týdenní hodnoty rozptylu, měli byste je použít pro výpočet.