Obsah:
Pokladní poukázky, známé také jako státní pokladniční poukázky, jsou krátkodobé dluhové nástroje se splatností čtyři, 13, 26 a 52 týdnů. SPP jsou obvykle vydávány s diskontem nebo nominální hodnotou. Investor dostane nominální hodnotu zpět při splatnosti. Rozdíl mezi nominální hodnotou a pořizovací cenou je úrok, který je také znám jako výnos. T-poukázky jsou prodávány v přírůstcích 100 dolarů, což je také minimální nákup. Výnos se vypočítá buď metodou diskontního výnosu, nebo metodou investičního výnosu.
Krok
Získejte kupní cenu. Americké ministerstvo financí provádí aukce čtyř, třináctiletých a 26týdenních státních pokladničních poukázek každý týden a zveřejňuje průměrné, vysoké a nízké ceny. 52týdenní poukázky se vydražují každé čtyři týdny. Lze je zakoupit přímo na webových stránkách TreasuryDirect Ministerstva financí USA (viz zdroje), bank a makléřů. Investoři mohou držet účty až do splatnosti nebo prodat do splatnosti.
Krok
Vypočítejte úrokovou sazbu metodou diskontního výnosu. Vzorec je: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, kde FV je nominální hodnota, PP je kupní cena, 360 je počet dnů použitých finančními institucemi pro výpočet diskontního výnosu krátkodobých investic a „M“ je splatnost ve dnech. Povšimněte si, že "M" se rovná 91 dnům pro 90denní fakturu, protože oficiální doba splatnosti je 13 týdnů 13 x 7 = 91.
Pokud je například průměrná cena devadesátidenní faktury s nominální hodnotou 1 000 USD 991,50 USD, výnos nebo úroková sazba s použitím metody diskontního výnosu činí 3,363%: 100 x (1 000 USD - 991,50 USD) / 1 000 USD x (360/91) = 100 x 0,0085 x 3,95604 = 3,363.
Krok
Vypočítejte úrokovou sazbu metodou investičního výnosu. Vzorec je: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Všimněte si dvou rozdílů s metodou diskontního výnosu: za prvé, výnos se vypočítá jako procento kupní ceny a nikoli jako hodnota; a za druhé, počet kalendářních dnů: 365 pro běžné roky, 366 pro přestupné roky.
Pro stejný příklad T-účtu je úroková sazba s použitím metody investičního výnosu 3,439 procenta: 100 x (1 000 USD - 991,50 USD) / 991,50 USD x (365/91) = 100 x 0,008573 x 4,010989 = 3,439. Výsledkem této metody je mírně vyšší výnos než metoda diskontního výnosu.