Obsah:
Investoři neustále hledají lepší způsob měření a kvantifikace rizika. Následně jsou manažeři portfolia často měřeni na základě schopnosti generovat výnosy nad rámec trhu (alfa). Standardní odchylka je nástroj investičních manažerů, který pomáhá kvantifikovat riziko nebo „odchylku“ od očekávaných výnosů. Standardní odchylka měří míru variability (volatility) od průměrného výnosu (průměr). Vyšší odchylka poukazuje na vyšší volatilitu. Podobně jako u standardní odchylky se odchylka směrem dolů dívá na odchylku kolem průměrného výnosu; zaměřuje se však pouze na ty výnosy, které spadají pod minimální přijatelný výnos.
Krok
Definujte MAR. Toto je číslo dle vašeho výběru. Znamená to minimální výši návratnosti, kterou přijmete pro konkrétní investici. Použijte 5 procent pro tento příklad.
Krok
Odečtěte MAR od návratu za každé období. Pokud se díváte na roční výnosy za pět let, odečtěte MAR (5 procent) z každého výnosu za každý rok. Budete mít pět hodnot.
Krok
Pokud je hodnota kladná, nastavte hodnotu na hodnotu 0. Řekněme, že první rok návratu je 10 procent. Odčítání MAR, neboli 5 procent, od 10 procent se rovná 5 procentům. Toto je kladná hodnota, proto ji změňte na 0.Pokud jsou dva roky návratu 4 procenta, pak rozdíl bude -1 procenta. Zaznamenejte toto číslo; neměňte.
Krok
Vyznačte rozdíly a přidejte je dohromady. První kvadrát je 0; nicméně, druhý rok čtvercový je 1. Náměstí všech pět roků a vzít součet všech čtverců.
Krok
Rozdělte období a vezměte druhou odmocninu. V našem příkladu máme pět let nebo pět období. Vezměte součet v kroku 4 a vydělte 5. Nakonec vezměte druhou odmocninu tohoto čísla. To je odchylka směrem dolů.