Obsah:
Krok
Dluh firmy se skládá z peněz, které si vypůjčil a musí splatit, jako jsou dluhopisy a půjčky. Společnost uvádí ve své rozvaze účetní hodnotu nebo účetní hodnotu svého dluhu. To se liší od tržní hodnoty dluhu, což je cena, kterou by za ni investor zaplatil na volném trhu. Protože některé z firemních dluhů, jako je například úvěrová linie, nemusí být veřejně obchodovány, aby se určila jejich tržní hodnota, zacházet se všemi dluhy firmy jako s jedním dluhopisem a použít odhad cenového dluhopisu k odhadu jeho tržní hodnoty.
Krok
Vyhledejte část výroční zprávy společnosti 10-K, ve které uvádí své různé typy dluhů. Získejte 10-K výroční zprávu společnosti z online databáze US Securities and Exchange Commission EDGAR.
Krok
Identifikujte každou splatnost dluhu, která je v okamžiku splatnosti a nominální hodnotu každého kusu, což je částka splatná v době splatnosti. Předpokládejme například, že společnost má bankovní úvěr ve výši 100 000 USD s pětiletou splatností a emisi podnikových dluhopisů ve výši 150 000 USD s splatností 10 let.
Krok
Identifikujte v 10-K výroční zprávě aktuální náklady na dluh společnosti, což je úroková sazba, kterou by zaplatila, pokud by vzala nový dluh. Naleznete také úrokové náklady společnosti uvedené ve výkazu zisku a ztráty, které naleznete ve výroční zprávě. V tomto příkladu předpokládejme, že společnost má 14 000 dolarů v nákladech na úroky a 7% současných nákladů na dluh.
Krok
K určení celkové nominální hodnoty dluhu přidejte dohromady nominální hodnotu každého dluhu. V tomto příkladu přidejte 100 000 USD a 150 000 USD, abyste získali celkovou částku ve výši 250 000 USD.
Krok
Vynásobte nominální hodnotu každého kusu jeho splatností. Přidejte každý výsledek dohromady. Tento výsledek pak rozdělte podle celkové nominální hodnoty, abyste určili váženou průměrnou splatnost dluhu. V tomto příkladu vynásobte 100 000 USD 5, abyste získali 500 000 USD. Vynásobte 150 000 dolarů 10, abyste získali 1,5 milionu dolarů. Přidejte $ 500,000 a $ 1,5 milión dostat $ 2 miliony. Pak rozdělte 2 miliony dolarů o 250 000 dolarů, abyste získali váženou průměrnou splatnost osm let.
Krok
Nahraďte příslušné hodnoty vzorcem pro stanovení ceny dluhopisu: C (1 - (1 / ((1 + R) ^ T) / R + F / ((1 + R) ^ T). Ve vzorci C představuje roční úrokový náklad, R představuje běžné dluhové náklady, T představuje váženou průměrnou splatnost a F představuje celkovou nominální hodnotu dluhu. Pokračujte s příkladem a nahraďte hodnoty tak, abyste získali 14 000 USD (1 - (1 / ((1 + 0,07) ^ 8) / 0,07 + $ 250,000 / ((1 + 0,07) ^ 8.
Krok
Řešit vzorec pro výpočet tržní hodnoty dluhu firmy. Pokračovat s příkladem, vyřešit vzorec získat tržní hodnotu dluhu 229.100 dolarů.