Obsah:
Pro všechny investory existují dvě hlavní obavy: míra návratnosti, kterou mohou očekávat od svých investic a riziko spojené s touto investicí. I když by investoři rádi investovali s nízkým i vysokým výnosem, obecným pravidlem je, že existuje více či méně přímý kompromis mezi finančním rizikem a finanční návratností. To neznamená, že existuje nějaký dokonalý lineární vztah mezi rizikem a výnosem, ale pouze to, že investice, které slibují největší výnosy, jsou obecně nejrizikovější.
Bezriziková investice
Bezriziková investice je investice, která má zaručenou míru návratnosti, bez výkyvů a žádné šance na selhání. Ve skutečnosti neexistuje nic takového jako zcela bezriziková investice, ale je to užitečný nástroj k pochopení vztahu mezi finančním rizikem a finanční návratností.Podle základních pojmů tržní ekonomiky by existovala tak vysoká poptávka po bezrizikové investici, že by instituce vlastnící investice, která je základem investice, stanovila míru návratnosti na něco, co by se v podstatě rovnalo časové hodnotě této investice. Jinými slovy, kdybyste investovali do bezrizikové investice, váš návrat by byl v zásadě založen výhradně na hodnotě peněz, které jsou nyní na rozdíl od určitého bodu v budoucnu. Proto jsou úrokové sazby na spořicích účtech tak nízké. Jedná se o prakticky bezrizikové investice.
Rizikové prémie
Výpočet finanční návratnosti se změní, když do rovnice přidáme riziko. Předpokládejme, že existují dvě investice, ze kterých si můžete vybrat pětileté investiční období. Investice A je bez rizika a Investice B má 50% šanci, že bude za pět let zcela bezcenná. Je zřejmé, že pokud tyto dvě investice slibovaly stejnou míru návratnosti, žádný racionální investor by si nevybral Investici B. Místo toho musí existovat určitá pobídka k výběru této rizikovější investice. Tato pobídka je obecně vyšší míra návratnosti nebo potenciální návratnost a je znám jako riziková prémie.
Volatilita
V kontextu dluhového trhu jsou investoři primárně konfrontováni se dvěma scénáři: budou vyrovnáni slibovanou mírou návratnosti, ne více a méně; nebo ztratí všechny své investice. S investicemi do akcií jsou možnosti návratu prakticky nekonečné. Akcie by se mohly stát zcela bezcenné nebo stojí za nepředstavitelné množství peněz. Je to proto, že hodnota zásob je určena tržními silami, které způsobují, že se akcie v průběhu času zvyšují nebo snižují. Toto je známé jako volatilita. Akcie s vyššími a nižšími minimy jsou volatilnější, a tudíž rizikovější. Jelikož však tato zásoba má vyšší hodnoty, má vyšší potenciální návratnost.
Portfolia a řízení rizik
Portfolio je soubor investic. Inteligentní investor nebude vkládat všechna vejce do jednoho košíku a investovat zcela do jedné akcie. Většina investorů si místo toho vybírá soubor investic s různou mírou rizika a návratnosti. Manipulací podílu rizikových akcií ve svém portfoliu může investor manipulovat s mírou rizika a potenciální návratnosti.