Obsah:
Opce jsou smlouvy, které dávají vlastníkovi akcií právo kupovat (opce na opce) nebo prodávat (opce na opce) další cenný papír za předem stanovenou cenu, tzv. Realizační cena. Nejběžnější jsou opce na akcie, ale opční smlouvy se také obchodují na futures, v cizí měně a dalších cenných papírech. Volby zaměstnaneckých akcií nejsou obchodovány, ale místo toho fungují jako speciální forma call opce. Možnosti nemají automaticky hodnotu, takže je důležité, aby investor věděl, kdy má možnost hodnotu a jak se vypočítá. Všechny opce mají datum vypršení platnosti, po kterém opce, která nebyla uplatněna, ztratí jakoukoli hodnotu, kterou měla.
Krok
Pochopte, jak jsou stanoveny ceny opcí. Nejjednodušší situace je call opce s realizační cenou stanovenou za aktuální tržní cenu. Když prodávající opce (tzv. Spisovatel) vydá smlouvu, účtuje si pojistné na pokrytí nákladů. U akciových opcí je to obvykle méně než $ 1 / share. Pokud tržní cena zůstává na úrovni nebo nižší než realizační cena, opce má nulovou hodnotu, protože akcie můžete koupit na trhu za stejné nebo nižší hodnoty, než je možné použít. Pokud se však tržní cena zvýší alespoň natolik, aby pokryla pojistné, které jste "v penězích". Pak můžete akcie nakoupit za realizační cenu a prodat je za více než stávkovou cenu plus prémii.
Krok
Vědět, jak dát možnosti práce. V podstatě je to jen opačné volání. Opce s prodejem zaručuje prodej podkladového cenného papíru za určitou cenu. Pokud tržní cena klesne natolik, aby pokryla pojistné, můžete si cenný papír koupit na trhu a prodat jej za zisk prodejci opcí (který musí transakci dokončit, pokud se rozhodnete tuto možnost uplatnit).
Krok
Vypočítejte hodnotu opce na volání a zisk odečtením realizační ceny a pojistného od tržní ceny. Řekněme například, že opce na akciové akcie má cenu stávky $ 30 / akcii s prémií 1 USD a opci si koupíte, když je tržní cena 30 USD. Investujete $ 1 / podíl na zaplacení pojistného. Pokud se akcie poté zvýší na 35 USD / akcii a uplatníte tuto možnost, zaplatíte cenu za stávku ve výši 30 USD / akcii, poté akcie prodáte za 35 USD / akcii. Hodnota této možnosti je $ 5 / share a váš zisk je tato částka snížená o prémii ve výši $ 1 / share nebo $ 4 / share. Opět platí, že put opce funguje stejně jako opční volání.
Krok
Určete čistý zisk z hodnoty opce, když má smlouva čistou hodnotu při nákupu. Opce mohou být vydány nebo obchodovány na burze opcí, pokud je cena stávky a tržní cena odlišná. V tomto případě musíte zaplatit prémii plus jakoukoli hodnotu, kterou již má možnost. Cena musí stačit (nebo klesnout na put opce), aby vás dostala do peněz dříve, než budete moci dosáhnout zisku. Pokud jste například zakoupili opci na burzu s realizační cenou 30 USD / akcii a tržní cenou 35 USD / akcii, již má hodnotu 5 USD / akcii a tuto částku plus prémii musíte zaplatit (celkem 6 USD). /podíl). Pokud se akcie zvýší na 40 USD, hodnota této možnosti se zvýší z 5 USD na akcii 10 USD na akcii. Váš zisk, pokud tuto možnost využijete, je $ 10 / podíl minus 6 USD, které jste zaplatili, nebo $ 4 / share.