Rozdíl mezi averzí k riziku a neutrální

Investice na jakémkoliv trhu je především o riziku. Žádná investice není ve své podstatě 100% bezpečná nebo zaručená. Proto, axiom "čím větší je riziko, tím větší odměna" platí zejména v oblasti investic. Nicméně, ne všichni lidé chtějí brát velká rizika s jejich penězi. Finanční profesionálové tak rozdělují investory do kategorií na základě zájmu investora o riziko: averze k riziku, neutrální riziko a riziko.

Klasický příklad pro stanovení preferencí rizika

Tento příklad může objasnit podmínky preferencí rizika a ukázat, jaký typ osoby spadá do každé kategorie. Tyto scénáře zahrnují variantu 1, garantovanou výplatu nějaké nezveřejněné, ale obchodovatelné částky; a možnost 2, výplata není zaručena, ale může mít za následek $ 0 nebo $ 100. Muž má možnost hádat hlavy nebo ocasy, nebo se zdržet hodu a přijmout garantovanou platbu. Očekávaná výplata v tomto scénáři je $ 50 - nebo $ 100- $ 0, děleno 2. Nyní můžeme určit akce každé kategorie investora na základě preferencí rizika.

Investor rizikových averzí

Investor, který by odmítl riziko, by obecně zvolil garantovanou platbu. Věří, že něco je lepší než nic a raději "hrát to bezpečně." Pokud by platba byla příliš malá, i investor s rizikem averzí by se mohl rozhodnout, že své šance využije s mincovním flipem. Výplata stále potřebuje splnit svou poptávku po návratnosti investic - v tomto případě jen na jeho čas. Inverzní investoři s rizikem mají tendenci volit bezpečnější investice, aby mohli umístit svá aktiva. Některé příklady zahrnují depozitní certifikáty nebo CD, spořicí účty, americké státní dluhopisy a životní pojištění v plné délce.

Rizikově neutrální investor

Vzhledem k tomu, že očekávaná výplata je $ 50, riskantně neutrální investor by si vybral garantovanou platbu, pokud je to $ 50 nebo více. Pokud je platba nižší než 50 dolarů, riskantně neutrální investor by si s mincovním flipem vzal své šance. Nemá přednost mezi přijetím svých šancí vyhrát $ 100 nebo $ 0 a získat garantovanou $ 50. Jinak řečeno, rizikově neutrální investor vybere investici s nejvyšším očekávaným výnosem. Nezohledňuje riziko investice do svého rozhodování.

Investor, který hledá rizika

Investor, který hledá riziko, vezme své šance s mincovním flipem, pokud mu nebude nabídnuta garantovaná výplata více než 50 USD. Horší investor je pro riziko, tím vyšší musí být garantovaná výplata, kterou by musel zaplatit. Hledači rizik investují do akcií s vysokou beta - rizikem - spekulativními investicemi, nevyžádanými dluhopisy a dokonce i hazardními hrami. Určují, kdy potenciální návratnost stojí za riziko jejich kapitálových investic.