Jak vypočítat čistou účetní hodnotu

Čistá účetní hodnota je pro mnoho investorů klíčovou hodnotou. Vzhledem k tomu, že se jedná o nejbližší odhad podkladové hodnoty společnosti - jak to, co zaplatila za svá aktiva, tak to, co by mohla získat z jejich prodeje - často poskytuje „podlahu“ pro jakékoli jiné ocenění. Kromě toho čistá účetní hodnota říká investorům, co společnost investovala, aby získala cokoli, co v současné době vydělává. Čistá účetní hodnota tak pomáhá měřit efektivitu podniku.

Investoři používají čistou účetní hodnotu ke správnému finančnímu rozhodování.

Definice

Účetní hodnota je hodnota aktiv společnosti po odečtení závazků. Existuje několik variant účetní hodnoty, ale všechny zahrnují hodnotu nemovitostí, vybavení, zásob, pokladní hotovosti a pohledávek společnosti, jakož i velikost závazků společnosti, dluhu a splatných daní. Existují odchylky v účetní hodnotě v závislosti na přesné povaze výpočtu.

Definování aktiv

Chcete-li začít počítat účetní hodnotu, spočítejte celkovou hodnotu majetku společnosti. Aktiva jsou definována jako cokoliv, co má pro společnost hodnotu. Tam jsou některá aktiva, která mají zřejmou hodnotu, takový jako hotovost po ruce: To je hodnota 100 procent jeho nominální hodnoty. Ostatní aktiva je těžší ocenit. Výrobce by mohl utratit 1 milion dolarů za to, že by vytvořil jedinečný stroj, který žádná jiná společnost nemůže použít. Pokud tento stroj vydělává 500 000 dolarů ročně na ziscích, je to zjevně velmi cenné, ale nemůže být prodáno za nic v blízkosti jeho skutečné hodnoty. Účetní často vytvářejí zásady pro oceňování těchto komplexních aktiv.

Poznamenejte si celkovou hodnotu těchto aktiv.

Definování závazků

Dále vypočítáme celkové závazky společnosti. Závazky jsou cokoliv, co způsobuje budoucí peněžní výdaje. Pokud společnost dluží 50 000 dolarů dodavateli, je to závazek, protože bude muset zaplatit tuto částku nakonec. Ostatní závazky jsou však těžší na hodnotu. Pokud byla společnost žalována za 1 milion dolarů, není to odpovědnost za 1 milion dolarů, protože nemusí platit. Ale není to odpovědnost za 0 dolarů, protože společnost je po žalování nižší než předtím. Společnosti často upravují své závazky na potenciální rizika, jako jsou tato rizika, na základě pravděpodobného výsledku.

Poznamenejte si toto číslo.

Nehmotná aktiva a závazky

Rozhodněte se, jak nakládat s nehmotnými aktivy a závazky. Pro mnoho společností není nejcennější aktivum, které vlastní, hmatatelné. Slavná obchodní značka, jako je Coca-Cola, stojí miliardy dolarů, ale do firemní rozvahy ji nepřidá. Důchodové závazky mohou zároveň vytvořit dlouhodobé náklady pro společnost, která je těžko odhadnutelná.

Obecně se rozhodnete, zda počítáte scénáře nejhoršího nebo nejlepšího případu. Pokud uvažujete o likvidační hodnotě společnosti, měli byste věnovat pozornost pouze hmotnému majetku, ale jak hmotným, tak nehmotným závazkům. Pokud uvažujete o nejvyšším možném budoucím ocenění společnosti, podívejte se na hmotný a nehmotný majetek a na nehmotné závazky z diskontů.

Upravte celkovou hodnotu aktiv a celkovou hodnotu závazků na základě těchto nehmotných úvah.

Výpočet čisté účetní hodnoty

Odčítat závazky z aktiv. Výsledkem je účetní hodnota společnosti. Použijte pokyny z předchozích kapitol, abyste určili, jak počítat aktiva a závazky s obtížným oceněním. Tento výpočet zohledňuje vše, co společnost vlastní, stejně jako všechny její sliby ostatním stranám. Rozdíl mezi těmito dvěma čísly je to, co zbylo akcionářům společnosti.

Zkontrolujte svou práci

Chcete-li zkontrolovat svou práci, přidejte závazky po jedné do účetní hodnoty, dokud nezbyly žádné závazky, které by bylo možné přidat. Výsledné číslo by mělo být aktivem společnosti, jak bylo vypočítáno dříve. Je to proto, že čistá účetní hodnota se rovná aktivům mínus závazky. Přidání závazků zpět do rovnice ponechává aktiva.