Obsah:
Není neobvyklé, že společnosti dělají obchody, které odkládají platbu do určitého bodu v budoucnosti. Malé podniky a velké korporace provádějí transakce, v nichž musí platba počkat, dokud nebude smlouva plně provedena, uplyne určitá doba nebo jsou splněny určité podmínky. Pokud transakce vyžaduje také výměnu měn - stejně jako při dovozu nebo vývozu zboží - musí existovat i dohoda o tom, jaký bude spravedlivý směnný kurz v daném okamžiku v budoucnosti. To se nazývá forwardová smlouva; forwardový směnný kurz je stanoven kombinací inflačních očekávání a časové hodnoty peněz.
Výpočet forwardového směnného kurzu
Krok
Určete spotovou cenu dvou měn, které mají být vyměněny. Při určování spotové ceny se ujistěte, že základní měna je jmenovatelem a rovná 1. Čitatelem bude částka v cizí měně odpovídající jedné jednotce základní měny. Ceny spotových měn lze nalézt na většině finančních serverů s plnými službami.
Řekněme například, že základní měnou je americký dolar (USD) a cizí měna je Freedonian libra (FDP). Momentálně dostanete 3 dolarové libry na dolar, takže spotová cena USD na FDP je 3.
Krok
Najděte úrokovou sazbu v zemi, kde se používá základní měna. Úroková sazba se používá k zachycení časové hodnoty peněz a inflačních očekávání v základní zemi. Úrokovou sazbu lze nalézt na internetových stránkách centrální banky země. Řekněte, že použitelná úroková sazba v USA je 5%. nebo 0,05, pokud je vyjádřeno jako desetinné číslo.
Krok
Najděte úrokovou sazbu v zemi, kde se používá cizí měna. To odpovídá časové hodnotě peněz a inflačním očekáváním v zahraničí. Řekněme, že úroková sazba ve Freedonii je 10 procent. nebo 0,1, pokud je vyjádřeno jako desetinné číslo.
Krok
Připojte čísla do rovnice forwardového směnného kurzu, přičemž "n" je počet let do platby:
Směnný kurz = (spotová cena) * ((1 + zahraniční úroková sazba) / (1 + základní úroková sazba) ^ n
V příkladu:
Směnný kurs = 3 * (1,1 / 1,05) ^ 1 = 3,14 FDP = 1 USD. Za jeden rok se 3,14 Freedonských liber bude rovnat 1 USD