Obsah:
Makléři a depozitáři jsou spolu s clearingovými domy primárními facilitátory obchodu v obchodním cyklu. Zatímco makléři začínají obchodovat a clearingové domy řešit, správci poskytují přístup a kontrolu nad klientskými aktivy používanými při obchodování. Makléřské služby mohou být integrovány do úschovy a obchodu, ale taková obchodní integrace může představovat střety zájmů.
Prime Broker
Malí a středně velcí makléři často poskytují služby pouze malým, individuálním investorům a některým omezeným institucionálním klientům, přičemž se spoléhají na jiné poskytovatele obchodních služeb pro úschovu aktiv a obchodní zúčtování. Primární makléři slouží velkým institucionálním klientům, jako jsou zajišťovací fondy a bohatí investoři. Primární makléř má často schopnost nabídnout jiné obchodní služby, jako je úschova a odbavení, a to způsobem, který klientům umožňuje spravovat své obchodní účty.
Správce
Tradičně je depozitář třetí stranou, kterou makléři využívají k poskytování záruk pro obchodní aktiva svých zákazníků, aby odstranili jakékoli obavy, které mohou mít zákazníci o bezpečnosti svých peněz. Depozitář má fyzický majetek k obchodování aktiv: certifikáty cenných papírů - papírové a elektronické - a veškeré peníze. Bez souhlasu depozitáře nemůže makléř získat přístup k majetku zákazníka. To pomáhá zabránit nesprávnému zacházení s penězi zákazníka zprostředkovatelem.
Obchodní integrace
Obchodní integrace se týká řešení různých aspektů obchodních služeb jedním makléřem, s největší pravděpodobností hlavním makléřem. Různí makléři mají často různé požadavky na to, jak by jejich makléři měli poskytovat různé obchodní služby. Institucionální klienti různých investičních fondů mohou upřednostňovat včasnější informace o svých obchodech oproti bezpečnosti často preferované jednotlivými klienty. Spojením makléřských služeb a služeb depozitáře - a v případě potřeby zúčtovacích služeb - může primární makléř zefektivnit obchodování pro klienty.
Konflikt zájmů
Bez šeků a zůstatků poskytnutých správcem třetí strany může mít hlavní makléř nabízející zprostředkovatelské služby a úschovu aktiv konflikt zájmů mezi zájmem klientů a sledováním vlastního zájmu. Hlavním zájmem, který by měli mít klienti primárního makléře, je to, jak jsou jejich peníze stále chráněny. Aby se klienti ujistili, že jejich makléř nezneužije svá aktiva na svůj vlastní účet, může primární makléř nabízet služby depozitáře prostřednictvím samostatné právnické osoby dceřiné společnosti svého makléře, která poskytuje rychlé obchodní služby a snižuje střety zájmů.