Obsah:
Akciové trhy vylévají blizard cen, opatření, poměrů a procent a statistiky mohou přetížit nového investora více čísly a informacemi, než dokáže zvládnout. Pokud se potápíte na trh poprvé jako individuální investor, jedno číslo, na které se můžete soustředit, je ceny nebo poměr P / E. P / E v podstatě odhaluje, jak trhy oceňují akcie společnosti a předvídají její budoucí výkonnost.
Definování P / E
Poměr P a E měří cenu akcií dělenou o jeho dvanáctiměsíční čistý zisk. Pokud společnost za uplynulý rok vydělala $ 1, ale její cena akcií dosáhla $ 10, pak je poměr P / E 10. Čím vyšší je násobek P / E, tím je ocenění bohatší společnosti. Poměr P / E je základní, standardní metrika pro všechny akcie a zobrazuje se na detailních stránkách online makléřů, stejně jako v některých vytištěných burzovních tabulkách, jako jsou ty, které se objevují v Investors Business Daily.
Trendy v poměrech P / E
Mnoho skladových a investičních míst nabízí grafy pro sledování poměrů P / E v čase. Když vzrůstá poměr P / E společnosti, trh roste optimističtěji ohledně budoucích vyhlídek této společnosti. Klesající P / E naopak vykazuje pokles optimismu na trhu.
Je to také důležité zkoumat poměr P / E společnosti v rámci odvětví, ve kterém působí. Firmy v rychle rostoucích sektorech, jako jsou telekomunikace a software, mají tendenci mít vyšší P / Es. Pevné a stabilní podniky, jako jsou veřejné služby a energetika, obvykle vykazují nižší násobky. Celkový trh má také poměr P / E, který dosáhl 20,5 v rámci Standard & Poor's 500 podle obrazovky na začátku roku 2015 na GuruFocus.
Investiční rozhodnutí
Při zvažování vlastního individuálního investičního stylu může investor využít násobky P / E. Pokud jste investora kteří preferují společnosti, které mezi investory sledují trendy, vyhledávají vysoká čísla P / E. Hodnotové investory kteří se chtějí dostat poměrně levně a koupit očekávané budoucí příjmy za nižší cenu, měli by se podívat na akcie s nízkými P / E. Není správné nebo špatné, dobré nebo špatné P / E vícenásobné, ale existují levné a drahé dražby z hlediska P / E a nálady na trhu. Je také možné použít trhu P / E jako měřítko celkového rizika investování do akcií. Průměrný trh P / E od roku 1935 je na 15,86, což znamená, že obchodování na trhu pro vyšší násobek je dražší, a tedy rizikovější, než historická norma.