Co je poměr ziskovosti?

Finanční manažeři a analytici mohou rozeznat, jak je zisková společnost založena na ukazatelích ziskovosti. Společnost je zisková, pokud její náklady a ostatní náklady spojené s výrobou výrobků nebo nabídkou služeb pro zákazníky jsou nižší než výnosy a příjmy související s výrobou. Společnost nemusí vytvářet zisk, ale být schopna zůstat v podnikání po určitou dobu. Mnoho začínajících společností orientovaných na růst zpočátku podniká na základě kapitálu investorů dříve, než vydělávají jakékoli příjmy nebo zisk. Podnikání bez zisku však nemůže dlouhodobě udržet své podnikání.

Míra hrubého zisku

Osm hlavních ukazatelů ziskovosti, které měří ziskovost společnosti. Pouze čtyři z nich však mohou být použity pro soukromou společnost. Jedná se o ziskové rozpětí, hrubý zisk, návratnost aktiv a obrat aktiv. Zbývající čtyři ukazatele jsou: zisk na akcii, poměr ceny a zisku, výplata a návratnost vlastního kapitálu akcionářů. Poměr ziskového rozpětí je čistý zisk dělený čistým prodejem, zatímco hrubý zisk je hrubý zisk dělený čistými tržbami. Poměr ziskového rozpětí určuje procento každého dolaru prodeje, který vytváří čistý zisk. Naopak hrubá míra zisku ukazuje schopnost společnosti udržet dostatečnou prodejní cenu nad cenou prodaného zboží.

Návratnost aktiv

Poměr výnosnosti aktiv měří celkovou rentabilitu aktiv. Jinými slovy, identifikuje, kolik z vydělávaných příjmů se produkuje za každé dolarové aktivum. Vypočítá se vydělením čistého příjmu průměrnými celkovými aktivy. Poměr obratu aktiv je naopak určen vydělením čistých tržeb průměrnými celkovými aktivy. Poměr měří, jak efektivně společnost využívá svých aktiv k prodeji. Tyto poměry se mohou v jednotlivých odvětvích značně lišit.

Zisk z akcie

Poměry výnosů na akcii a cenové příjmy patří mezi nejčastěji používané finanční ukazatele investorů.

Zisk na akcii (EPS) měří čistý zisk získaný za každou akcii kmenových akcií. Vypočítá se tak, že se nejprve odečte čistý příjem upřednostňovanými akciovými dividendami a pak se výsledek vydělí průměrem běžných akcií. Pokud společnost nemá žádné preferované akcie, pak jednoduše rozdělte čistý zisk o průměrné akcie v oběhu. Na druhé straně je poměr ceny a zisku (P-E) určen dělením ceny akcií na akcii ziskem na akcii. Tento poměr, který investoři používají nejčastěji, je projektivní mírou ziskovosti. Jinak řečeno, poměr P-E indikuje očekávání investorů ohledně budoucího zisku a růstu společnosti.

Výplata a návrat

Poměr výplaty měří procentní podíl výdělků rozdělovaných akcionářům v hotovosti. To je získáno tím, že rozdělí peněžní dividendy deklarované na kmenových akciích k čistému zisku. Růstově orientované společnosti mají nízké výplatní poměry, protože si udržují své výnosy, aby reinvestovaly do podniku. Návratnost vlastního kapitálu akcionářů se však vypočítá odečtením čistého příjmu o upřednostňované dividendy akcií a vydělením výsledku čistým příjmem. Samozřejmě, pokud společnost nevydala žádné preferované akcie, odpovídající hodnota je ve vzorci nulová.