Výhody a nevýhody obchodovatelných cenných papírů

Investice zahrnují širokou škálu nástrojů, včetně akcií, dluhopisů, opcí, podílových fondů, derivátů, komodit a drahých kovů. Investice mohou být také starožitnosti, sběratelské předměty, známky a mince. Investoři chtějí, aby se v případě potřeby obrátili alespoň část svých investic na hotovost. Chtějí obchodovatelné investice nebo cenné papíry.

Spořicí dluhopisy jsou neobchodovatelné investice, které nelze koupit nebo prodat na burzách cenných papírů.

Definice obchodovatelných cenných papírů

Obchodovatelné cenné papíry jsou majetkové nebo dluhové nástroje kótované na burze, které lze snadno zakoupit nebo prodat. Akcie jsou akcie ve veřejně vlastněných společnostech. Dluhové nástroje jsou dluhopisy jako korporátní dluhopisy a komunální dluhopisy. Za likvidní aktiva a obchodovatelné cenné papíry se také považují cenné papíry státní pokladny, opce, podílové fondy, komodity, deriváty a podílové fondy. Jejich současnou hodnotu lze snadno zjistit na základě nedávných transakcí na trhu. Nákladová základna nebo pořizovací cena obchodovatelného cenného papíru jsou náklady na cenný papír včetně provizí a poplatků zaplacených při koupi nebo prodeji. Cena neobchodovatelných cenných papírů nemůže být na sekundárním trhu snadno nalezena. Příklady neobchodovatelných cenných papírů zahrnují spořitelní dluhopisy a omezené akcie.

Výhody dluhových cenných papírů

Firmy, obce a vlády vydávají dluhové cenné papíry při půjčování peněz. Emitent platí úroky z úvěru a ke stanovenému datu splatnosti vrátí počáteční částku úvěru. Společnosti vydávající dluh neřeší vlastnictví společnosti a vedení udržuje kontrolu nad podnikovými operacemi. Držitel dluhopisu nemá žádný nárok na obchodní zisky. Společnost přesně ví, jaká je jejich odpovědnost: půjčka jistiny a výplaty úroků. Částka se může lišit, pokud je dluhopis variabilní úrokovou vazbou. Úroky jsou odpočítatelné od daní společnosti. Proces upisování dluhopisů je méně komplikovaný než postupy pro vydávání a prodej nových akcií akcií. Společnost nemá povinnost zasílat zprávy nebo pořádat schůzky pro držitele dluhopisů. Dluh je dočasný; závazek je splacen při splatnosti dluhopisů.

Nevýhody dluhových cenných papírů

Úvěry musí být splaceny nebo držitel dluhopisu může podniknout právní kroky, včetně nucení společnosti k úpadku. Společnosti, které mají hospodářské potíže, mohou mít problémy s úhradou úroků. Úrokové náklady mohou být brzdou podnikových operací a zisků. Investoři a analytici zkoumají poměr zadlužení k vlastnímu kapitálu společnosti, a pokud jsou příliš vysoké, mohou považovat společnost za příliš rizikovou a nedoporučují investovat do podnikání. Množství peněz, které si společnost může půjčit, je omezeno množstvím úroků, které může zvládnout. Některé úvěry vyžadují, aby společnost zajistila zajištění nebo aktiva společnosti.

Výhody akcií

Firmy mohou získávat peníze vydáváním nových akcií. Společnost dostává tolik potřebnou infuzi hotovosti a akcionáři mají nyní v podniku majetkový podíl. Společnost není povinna vyplácet dividendy, takže neexistuje žádná pravidelná výplata hotovosti. Nevznikl žádný dluh a neexistuje požadavek na splacení.

Nevýhody majetkových cenných papírů

Akcionáři jsou nyní vlastníky společnosti a mohou využít svůj vliv na ovlivnění řízení. Existuje možnost, že vedení společnosti ztratí kontrolu nad společností. Společnosti v určitém okamžiku jsou pod tlakem akcionářů, aby platili dividendy, které nejsou daňově uznatelné. Jemný vliv a přítomnost akcionářů někdy nutí management zanedbávat dlouhodobé plánování a firemní strategii a soustředit se na krátkodobé provozní požadavky, aby akcionáři byli spokojeni s nedávnými výsledky společnosti.