Obsah:
V obchodním vesmíru se poměr dluhu k hodnotě běžně nazývá "kyselý test", protože je důležitý pro zobrazení zdraví (nebo nemoci) společnosti. Poměr celkového dluhu k celkovému kapitálu (hodnota, vlastnictví) je platným momentem úspěšnosti společnosti (nebo osoby). Nicméně, jednoduše provést výpočet bez pochopení toho, co výsledné číslo znamená, je k ničemu. Zde je návod, jak smysluplně interpretovat poměr dluhu k hodnotě.
Interpretujte poměr dluhu k hodnotě
Krok
Shromážděte informace potřebné k výpočtu poměru dluhu k hodnotě. Tato data jsou kritickým základem pro výpočet poměru. Vzorec je jednoduchý. Celkový dluh jednoduše rozdělte na celkové hmotné čisté jmění. Toto číslo má stejný význam, ať už analyzuje společnost nebo individuální finanční situaci. Například společnost nebo osoba s dluhem ve výši 200 000 dolarů a hmotným čistým jměním 50 000 USD má poměr dluhu k hodnotě 4.
Krok
Zahrnout pouze "hmotné" položky v čisté hodnotě postavy. To je důležité, protože většina společností a lidí má také nahromaděné položky nehmotného majetku, o nichž se domnívají, že mají hodnotu, ale nejsou pro tento výpočet a interpretaci vhodné. Například společnost, která má úspěšnou provozní historii, má obvykle faktor „dobré vůle“, který odhaduje hodnotu své „značky“ nebo obrazu ve svém oboru. Goodwill je bohužel, pokud není odhadnut finančním odborníkem, který předchází prodeji společnosti, nehmotný a v případě potřeby nemůže být změněn na hotovost.
Krok
Analyzujte výsledné číslo po výpočtu dluhu k hodnotě. Čím vyšší číslo, tím méně stabilní a silná společnost či osoba. Například podnik nebo osoba s poměrem dluhu k hodnotě 1 je mnohem silnější než poměr s poměrem 6. Poměr dluhu k hodnotě 1 znamená, že společnost nebo osoba má dostatečné hmotné čisté jmění k zaplacení dluhu okamžitě v případě potřeby. Naopak, s podílem dluhu na hodnotě 6 má mnohem více dluhů, než by mohly být eliminovány likvidací jejich současné čisté hodnoty a aktiv.
Krok
Odhad předpokládaných potřeb úvěrů v nejbližším období a porovnání poměru dluhu k hodnotě dluhu se srovnatelnými společnostmi nebo jednotlivci. Subjekty s nízkým poměrem dluhu k hodnotě aktiv mají zpravidla současnou i budoucí schopnost půjček, protože jejich finanční situace je v silné pozici. Výklady vyššího čísla však mohou výrazně omezit schopnost půjčit si. Vzhledem k tomu, že poměr dluhu k hodnotě se pohybuje vyšší než 1, stává se společnost nebo osoba pro věřitele mnohem větším rizikem. V případě přerušení peněžních toků existuje prostě nedostatečná hmatatelná čistá hodnota pro schopnost splácení projektu.
Krok
Naslouchejte zkušeným analytikům, kteří zkoumají potenciální investice založené na jejich interpretaci poměrů dluhu k hodnotě. Při zvažování podnikových investic se vyhněte přirozené tendenci jednoduše interpretovat vyšší než normální poměr dluhu k hodnotě jako automatický negativní. I když je toto číslo důležité, jak bylo prokázáno jeho charakterizací jako "kyselinového testu", mohou existovat dobré důvody pro tento nevítaný poměr. Společnosti například někdy vytvářejí velké krátkodobé půjčky z pevných důvodů. Zkušení analytici mohou tento poměr správně interpretovat, aby vám pomohli s investičními rozhodnutími.